Ecopetrol llegó a N.Y.

Foto: Fotografía cortesía NYSE - Mel Nudelman

La acción de la petrolera colombiana subió 6,74% en su primer día de operaciones en Wall Street, el mercado de valores más importante del mundo, que el jueves tuvo una recuperación de 3,86%.

La acción de Ecopetrol se comenzó a mover este jueves en Wall Street, el mercado de capitales más importante del mundo.

A las 8:30 a.m. Javier Gutiérrez, presidente de la compañía, tocó la emblemática campana que dio inicio a la rueda de negocios de la Bolsa de Nueva York. Gutiérrez estuvo acompañado por el ministro de Minas, Hernán Martínez; la directora de Planeación Nacional, Carolina Rentería, y Mauricio Cárdenas, representante de los accionistas minoritarios en la Junta Directiva.

Luego del acto que dio la bienvenida a Ecopetrol, Gutiérrez manifestó: “presentamos una empresa sólida que está diversificando su portafolio y adelantando un agresivo plan de internacionalización para convertirse en una empresa global de energía”.

La llegada de la petrolera estatal se hizo a través de la inscripción de los títulos de las acciones de la empresa en la bolsa de Nueva York, conocidos técnicamente como  ADR, luego de la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores. Los ADR  se transan a partir de el jueves de forma simultánea con las negociaciones que se realizan a diario en la Bolsa de Valores de Colombia.

Cada ADR representa 20 acciones ordinarias de Ecopetrol, y cada una podría tener un precio que oscile entre US$20 y US$27, de acuerdo con los analistas. 

JPMorgan Chase Bank N.A. será el banco depositario de los ADR y LaBranche & Co Inc. la firma especializada para Ecopetrol en las operaciones diarias en la bolsa neoyorquina. Hay que tener claro que la inscripción de los ADR no es una nueva emisión, tampoco representa la búsqueda de recursos financieros adicionales, por lo cual no hay riesgo en momentos de turbulencia en los mercados.

El total de ADR equivale al 10% de la emisión que se hizo el año pasado en Colombia, por $5,8 billones.

El arranque de operaciones fue promisorio, con un precio por ADR de US$23,20, que se reflejó en la cotización de la acción en la BVC, la cual aumentó 3,46%; una hora después, en Nueva York, el precio subió a US$26, aunque a mitad de jornada en Colombia tuvo una caída, por la turbulencia de los mercados. Pero cerró en Nueva York en US$24,55.

Para Luis Giusti, ex presidente de Pdvsa y consultor mundial en temas de petróleo, “la entrada de Ecopetrol a la Bolsa de Nueva York es importante para ampliar los mercados, en un proceso similar al que hizo en Colombia”.

Los beneficios

La presencia de Ecopetrol en Wall Street, la segunda petrolera latinoamericana en este mercado, después de Petrobras, le permite acceso a un mercado de capitales poderoso. Hoy la compañía no tiene deuda financiera, pero le interesa tenerla para mejorar su estructura de capital, bajar el costo de los recursos y volverse más competitiva. Esa financiación se consigue estando bien posicionados en los mercados para obtener mejores tasas de interés, plazos y apalancar proyectos de expansión, cuando se requieran recursos.

Las acciones que hoy están en la Bolsa de Colombia son las mismas que se transan en Wall Street, los 4 mil millones de títulos se negociarán  en los dos mercados. Que la acción de Ecopetrol represente hoy más del 30% de la Bolsa de Colombia no es tan deseable, pues mercados ampliados permiten una mejor regulación del precio.