La madre de todas las crisis

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El efecto dominó que se originó en la crisis hipotecaria tocó a la banca estadounidense. En la imagen, comisionistas en la Bolsa de Nueva York.    

El 24 de octubre de 1929 la Bolsa de Valores de Nueva York cayó estrepitosamente. Ese día y los siguientes el mercado perdió US$30 mil millones en valor, 10 veces más que el presupuesto estadounidense.

Fue el fin de una era y el comienzo de la Gran Depresión estadounidense. En 1933 cerca de 11 mil de los 25 mil bancos habían colapsado, millones de inversionistas estaban arruinados y 25% de la fuerza laboral estaba desempleada.

A partir de 1933 el nuevo gobierno demócrata de Franklin Roosevelt estableció el New Deal. Su finalidad: generar empleo, reformar las prácticas de negocios y finanzas y rehabilitar la economía. Ello inició la recuperación, reforzada después de la Segunda Guerra Mundial. Marcó también la generalización de la regulación de los mercados y la intervención estatal en la economía; la línea keynesiana.

El esquema duró hasta el gobierno republicano de Ronald Reagan. En 1981, bajo la influencia monetarista, implantó la supply side economics basada en la desregulación de mercados, recorte de impuestos y desmonte de programas sociales.

Dicha etapa también llegó a su fin. Desde mediados de 2007 se han sucedido graves problemas financieros que han inducido una creciente intervención estatal.

Varias instituciones financieras estadounidenses, gigantes, han desaparecido o sido estatizadas: Bear Stearns (absorbida por J.P. Morgan con un crédito de US$29 mil millones de la Reserva Federal), Freddie Mac y Fannie Mae (garantizadoras de US$4 millones de millones en hipotecas, intervenida por el Gobierno), Lehman Brothers (quebrada), Merril Lynch (absorbida por Bank of America), AIG (la más grande aseguradora mundial, el Tesoro le dio un crédito de US$85 mil millones y la intervino), Washington Mutual (el colapso bancario más grande de la historia, intervenida y sus restos vendidos a J.P. Morgan). Las pérdidas superarían US$500 mil millones (casi 3 veces el PIB colombiano).