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El “amistoso acuerdo de acciones por acciones” reúne a la compañía más grande de cable y a la segunda más grande, en términos de suscriptores, y probablemente desate una intensa batalla para recibir la aprobación de los supervisores.
Comcast dijo que estaba preparada para reducir sus suscriptores en 3 millones si se aprobaba el acuerdo.
Su maniobra acontece luego de que Charter, la tercera compañía de televisión por cable más grande de Estados Unidos, hubiera realizado una larga cacería para atraer a TWC. La compañía ofreció pagar US$132,50 por acción.
Comcast, que pagará US$158,82 por acción, había estado discutiendo la idea de una oferta conjunta con Charter para adquirir TWC, según personas cercanas a las compañías. Sin embargo, decidieron ir en contra de la idea luego de que pareciera que Charter tendría que realizar una compra hostil para obtener mayor control que su rival más grande.
El precio ofrecido por Comcast representa un bono de 17,37% sobre el precio de acción de cierre que tuvo TWC el miércoles en Nueva York, que fue de US$135,31.
Una fusión entre Comcast y TWC crearía un gigante de la industria que controlaría un tercio del mercado de video por suscripción en Estados Unidos y un 35,9% del mercado de suscripción a banda ancha en Estados Unidos, según estimativos de MoffetNathanson Research.
Comcast es el líder en la industria y es el operador por cable más grande en los Estados Unidos, con un total de 53 millones de relaciones con clientes y una capitalización de mercado de US$143.000 millones. TWC tiene aproximadamente 15 millones de clientes en total y una capitalización de mercado de US$37.600 millones.
Brian Roberts, el director ejecutivo de Comcast, dijo que la fusión “generaría muchas más sinergias y beneficios durante los próximos años”.
Comcast prometió expandir su programa de recompra de acciones por US$10.000 millones luego de cerrar el acuerdo.
Mientras que se esperaba que los accionistas probablemente apoyaran este tipo de acuerdo porque implicaría una salida para su efectivo, los banqueros y analistas han sido escépticos con respecto a que Comcast pueda lanzar una oferta exitosa, dado el tamaño del mercado que controlaría y el potencial de que haya difíciles barreras de supervisión.
Comcast está bajo escrutinio luego de su acuerdo para adquirir NBCUniversal, que valoró a la compañía de entretenimiento en US$30.000 millones, y junta una de las distribuidoras de televisión más grandes del país con una de las programadoras más grandes.
El escepticismo fue aún mayor a causa de los comentarios que hizo la Comisión Federal de Comunicaciones de Estados Unidos. Dijo que este negocio probablemente genere objeciones por parte de los supervisores.
Algunos conocedores de la industria han esperado que una oferta conjunta con Charter, entretanto, pueda evadir preocupaciones de los supervisores y darles a ambos compradores un aumento en la escala de sus negocios cuando dividan los activos de TWC.