Colpensiones puso en marcha “Ahorrar es Ganar”, un concurso para incentivar el ahorro de las personas vinculadas al programa de Beneficios Económicos Periódicos (BEPS).

El sorteo empezó el 10 de junio y terminará el 31 de diciembre de 2026; reparte 1.002 bonos, por un valor total de COP 2.100.800.000: serán 1.000 bonos de consumo (cada uno de COP 1.580.000) y dos bonos para comprar vivienda (de COP 217.000.000).

En el caso de los bonos de consumo, las personas ganadoras reciben una tarjeta física solo para comprar bienes y servicios. 

En el caso del bono para comprar vivienda, el monto puede cubrir el valor del inmueble, hasta el 50 % de los gastos notariales y el 100 % del impuesto de registro y de los derechos de registro. Colpensiones aquí asume el impuesto de ganancia ocasional del 20 % de este premio (COP 43.400.000 por cada bono).

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¿Cómo participar? 

Es necesario estar vinculado o vinculada a BEPS, ser mayor de edad y contar con una cuenta individual abierta o activa en la fecha de corte del sorteo. Para participar por los bonos de consumo, se podrán realizar aportes hasta el 31 de octubre y, para los bonos de vivienda, el ahorro podrá ir hasta el 31 de diciembre.

Quedan excluidos los pensionados de vejez o invalidez del Sistema General de Pensiones (a excepción de quienes recibieron pensión por el sistema de equivalencias), los directivos, trabajadores y contratistas de Colpensiones y quienes hayan solicitado la devolución de ahorros.

Además, no cuentan los incentivos del programa, los aportes de terceros por "fomento al ahorro" o "anualidad vitalicia", las indemnizaciones del seguro de vida BEPS, ni los traslados desde el Sistema General de Pensiones. Sin embargo, valen los aportes por la red de recaudo autorizada y los aportes propios. 

Colpensiones afirma que es importante revisar el municipio de residencia que está registrado en el sistema porque cada vinculado solo concursa en la regional del municipio de residencia donde está afiliado. 

En el caso de los bonos de consumo, se participa con cada COP 120.000 ahorrados en las redes de recaudo autorizadas.

Para participar por los bonos de vivienda, es requisito haber ahorrado desde COP 240.000 con recursos propios y quien gane bonos de consumo puede participar igual en este cuarto sorteo. Aun así, quien ya ganó un bono de vivienda en este juego o en uno anterior no puede volver a ganar.

Participan todas las personas que hayan hecho ahorros entre el 1 de enero y el 31 de octubre de 2026. En el caso de los bonos de vivienda y equipamiento, el plazo de ahorro cierra el 31 de diciembre de 2026.

Este año ya se realizaron dos etapas del sorteo, el pasado 16 de julio se entregaron 200 de los 1.000 bonos de consumo, el 17 de septiembre se brindaron 300 y los 500 restantes se regalarán el próximo 19 de noviembre.

¿Qué son los BEPS?

El programa BEPS o Beneficios Económicos de Colpensiones es una cuenta de ahorro flexible que ofrece la entidad como una posibilidad para recibir un ingreso cuando se obtenga la edad de pensión.

Las personas que se pueden vincular a BEPS deben tener nacionalidad colombiana, ser mayores de edad y recibir menos de un salario mínimo mensual para ahorrar en el programa. A partir de los 57 años para mujeres y 62 años para hombres podrán reclamar, por ejemplo, la anualidad vitalicia.

Esta última depende del monto ahorrado y de los rendimientos generados con el monto. Quienes estén vinculados pueden recibir cada dos meses un beneficio económico que no supera el 85 % de un salario mínimo mensual legal vigente. 

El dinero ahorrado también puede trasladarse a la administradora de pensiones en la que se esté vinculado, puede pagar total o parcialmente un inmueble de propiedad o, una cuarta opción, es solicitar la devolución de la suma ahorrada con sus rendimientos. Cualquiera de estas opciones se puede hacer a partir de la edad de pensión en Colombia.

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El dólar en Colombia cerró la última jornada de la semana con una caída que lo mantiene por debajo de los COP 3.200. Hoy, la moneda bajó el telón en COP 3.145, unos veintinueve pesos por debajo de los (COP 3.174) de ayer. Los precios mínimo y máximo oscilaron entre los COP 3.136 y 3.189. El promedio, por su parte, se ubicó en COP 3.158.

La Tasa Representativa del Mercado (TRM) de este viernes es de COP 3,158.43, un 0,83 % menos que la del día anterior.

¿Qué variables siguen moviendo el dólar en Colombia?

Hay factores de adentro y de afuera que continúan presionando al billete verde. En el frente nacional pesan el Presupuesto General de la Nación de 2027 (la hoja de ruta sobre en qué se van a gastar e invertir los recursos públicos el próximo año) y la próxima decisión de tasas del Banco de la República. En el internacional, la inflación en Estados Unidos y el camino de la Reserva Federal (Fed), además del precio del petróleo.

La noche del martes 20 de octubre se supo que las plenarias de Cámara y Senado habían aprobado dos textos distintos para el artículo 65 del presupuesto, el que trata sobre coberturas financieras para reducir impactos fiscales por variaciones en el precio del petróleo, los combustibles y el dólar. No alcanzaron a conciliarlos. Tras analizar las opciones, el vicepresidente José Manuel Restrepo informó que regirá el articulado aprobado en primer debate por las comisiones económicas.

El monto no cambia: COP 634,9 billones. Lo que se cae son los ajustes que habían logrado las plenarias, que además habían decidido bajar el monto destinado al servicio de la deuda para darles más recursos a otros sectores. Quedan por fuera, entre otros, COP 3 billones adicionales para salud, COP 6,5 billones para pensiones y COP 3 billones para subsidios de energía y gas.

¿Qué otras variables siguen moviendo el dólar en Colombia?

La inflación en Estados Unidos sigue siendo, para Daniel Londoño Tapia, Country Manager de Global66, una de las variables que más influye en el billete verde. El IPC de septiembre subió a 3,7 % anual desde 3,4 %, y la inflación núcleo pasó de 2,4 % a 2,6 %, ambos por encima de lo esperado. Con eso, la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) suba su tasa en la reunión del 27 y 28 de octubre saltó de cerca de 22 % a alrededor de 50 %, el bono del Tesoro a 10 años tocó 5,33 % y el DXY, el índice que compara al dólar con una canasta de monedas, subió cerca de 0,7 %.

En Colombia, explicó Londoño, la divisa llegó a COP 3.214 en esa sesión, pero la cerró en COP 3.183,80, por debajo de su apertura. Y añadió que, con la probabilidad de un alza en octubre por debajo de 30 % y diciembre como la apuesta más firme, el riesgo para el peso "está en que esa probabilidad se mueva sin que nadie de la Fed la oriente", en momentos en que el banco central estadounidense está en su periodo de silencio previo a la reunión.

El petróleo también entra en la ecuación porque es uno de los principales productos de exportación del país. En la semana que terminó el 16 de octubre, el barril de referencia Brent se mantuvo alrededor de USD 105 y el WTI subió 5,6 %, por una caída de inventarios en Estados Unidos y una producción frenada por un huracán. La Agencia Internacional de Energía, por su parte, acordó liberar más de 20 millones de barriles de diésel.

El alza de los hidrocarburos se dio con la guerra en Oriente Medio, desatada a finales de febrero con los ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán. Y pesa en la política estadounidense: el aumento del costo de vida, impulsado sobre todo por los combustibles, tiene descontentos a los votantes a pocas semanas de las elecciones de mitad de mandato de noviembre, en las que el Partido Republicano se juega el control de las dos cámaras del Congreso. En ese contexto, el presidente Donald Trump levantó sanciones al gas y al petróleo de Rusia.

A nivel local, la decisión del Banco de la República también está en el radar. La junta directiva se reunirá el viernes 30 de octubre y su periodo de silencio previo a la decisión arranca el sábado 24. La tasa de intervención está en 12,25 %, según el Banco, y la inflación anual de septiembre fue de 6,29 %, según el DANE.

Londoño recordó que cinco de los siete directores votaron a favor de subir en septiembre, por lo que otra alza sigue sobre la mesa. Y planteó el dilema que ya aparecía en las minutas de julio: "subir más contiene la inflación, pero amplía el diferencial, alimenta el carry y fortalece todavía más al peso". Dicho de forma sencilla, una tasa más alta frena los precios, pero también hace más atractivo para los inversionistas tener pesos, lo que puede fortalecer la moneda.

¿Qué se espera del dólar en Colombia?

Se espera que el billete verde se cotice en un rango entre COP 3.120 y COP 3.220, con el techo cerca del máximo que tocó tras el dato de inflación de Estados Unidos.

Londoño planteó qué podría cambiar ese escenario si se reabre el debate sobre un alza de la Fed: "Un dato fuerte o un nuevo salto del crudo reactivaría la discusión de octubre y le daría al dólar recorrido hacia COP 3.220 o COP 3.250". Si no aparece nada que mueva esa probabilidad, agregó, la tendencia de fondo sigue intacta.

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l dólar en Colombia cerró este miércoles 21 de octubre en COP 3.190, por encima de su cierre del martes. En la misma jornada, el Gobierno confirmó que decretará el presupuesto de 2027 con el texto que salió del primer debate, tras un error de trámite en el Congreso. Durante la sesión, la divisa se movió entre COP 3.178,88 (su mínimo) y COP 3.202 (su máximo), con un precio promedio de COP 3.191,69.

La Tasa Representativa del Mercado (TRM) vigente para este 21 de octubre de COP 3.163,76, un 0,24 % más que la del día anterior. Frente al mismo día del año pasado, bajó 18,4 % (COP 713,5), y frente al mismo día del mes anterior, se redujo 0,91 % (COP 29,16).

¿Qué variables siguen moviendo el dólar en Colombia?

Hay factores de adentro y de afuera que continúan presionando al billete verde. En el frente nacional pesan el Presupuesto General de la Nación de 2027 (la hoja de ruta en qué se van a gastar e invertir los recursos públicos el próximo año) y próxima decisión de tasas del Banco de la República. En el internacional, la inflación en Estados Unidos y el camino de la Reserva Federal (Fed), además del precio del petróleo.

¿Qué pasó con el presupuesto de 2027?

La noche del martes 20 de octubre se supo que las plenarias de Cámara y Senado habían aprobado dos textos distintos para el artículo 65 del presupuesto, el que trata sobre coberturas financieras para reducir impactos fiscales por variaciones en el precio del petróleo, los combustibles y el dólar. No alcanzaron a conciliarlos. Tras analizar las opciones, el vicepresidente José Manuel Restrepo informó que regirá el articulado aprobado en primer debate por las comisiones económicas.

El monto no cambia: COP 634,9 billones. Lo que se cae son los ajustes que habían logrado las plenarias, que además habían decidido bajar el monto destinado al servicio de la deuda para darles más recursos a otros sectores. Quedan por fuera, entre otros, COP 3 billones adicionales para salud, COP 6,5 billones para pensiones y COP 3 billones para subsidios de energía y gas, como lo publicó El Espectador en este artículo.

Restrepo envió un mensaje de tranquilidad a inversionistas, tenedores de bonos y a la comunidad financiera internacional. Según dijo, el presupuesto que decretará el Gobierno este miércoles 21 de octubre "recoge el esfuerzo fiscal que necesita el país".

En contexto: ¿Qué pasó con el presupuesto de 2027? Las implicaciones de un error de trámite

El siguiente paso es la ley de rescate económico, que según Restrepo se radicará "próximamente" en el Congreso. El ministro de Hacienda, Miguel Gómez, dijo en los últimos días que ya está "prácticamente lista" y que buscará un ajuste por el lado del gasto. Hacienda estimó que el déficit fiscal de 2027 quedaría en 7,2 % del PIB con esa ley, que implicaría un recorte de COP 45 billones en el gasto, y en 9,4 % en un escenario sin ajuste.

Camilo Pérez, director de Investigaciones Económicas de Banco de Bogotá, dijo el martes que para los mercados había claridad en que el presupuesto era un escalón hacia la radicación de la ley de ajuste fiscal. Ese paso, afirmó, es "quizá el punto más importante de toda la estrategia fiscal del Gobierno porque es donde veremos el compromiso del Ejecutivo con los ajustes necesarios para que la deuda pública sea sostenible, pero también qué tan cercano está el Congreso a este tipo de propuestas".

¿Qué otras variables siguen moviendo el dólar en Colombia?

La inflación en Estados Unidos sigue siendo, para Daniel Londoño Tapia, Country Manager de Global66, una de las variables que más influye en el billete verde. El IPC de septiembre subió a 3,7 % anual desde 3,4 %, y la inflación núcleo pasó de 2,4 % a 2,6 %, ambos por encima de lo esperado. Con eso, la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) suba su tasa en la reunión del 27 y 28 de octubre saltó de cerca de 22 % a alrededor de 50 %, el bono del Tesoro a 10 años tocó 5,33 % y el DXY, el índice que compara al dólar con una canasta de monedas, subió cerca de 0,7 %. En Colombia, explicó Londoño, la divisa llegó a COP 3.214 en esa sesión, pero la cerró en COP 3.183,80, por debajo de su apertura.

Londoño señaló que, con la probabilidad de un alza en octubre por debajo de 30 % y diciembre como la apuesta más firme, el riesgo para el peso "está en que esa probabilidad se mueva sin que nadie de la Fed la oriente", en momentos en que el banco central estadounidense está en su periodo de silencio previo a la reunión.

El petróleo también entra en la ecuación porque es uno de los principales productos de exportación del país. En la semana que terminó el 16 de octubre, el barril de referencia Brent se mantuvo alrededor de US$ 105 y el WTI subió 5,6 %, por una caída de inventarios en Estados Unidos y una producción frenada por un huracán. La Agencia Internacional de Energía, por su parte, acordó liberar más de 20 millones de barriles de diésel.

El alza de los hidrocarburos se dio con la guerra en Oriente Medio, desatada a finales de febrero con los ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán. Y pesa en la política estadounidense: el aumento del costo de vida, impulsado sobre todo por los combustibles, tiene descontentos a los votantes a pocas semanas de las elecciones de mitad de mandato de noviembre, en las que el Partido Republicano se juega el control de las dos cámaras del Congreso. En ese contexto, el presidente Donald Trump levantó sanciones al gas y al petróleo de Rusia.

A nivel local, la decisión del Banco de la República también está en el radar. La junta directiva se reunirá el viernes 30 de octubre y su periodo de silencio previo a la decisión arranca el sábado 24. La tasa de intervención está en 12,25 %, según el Banco, y la inflación anual de septiembre fue de 6,29 %, según el DANE.

Londoño recordó que cinco de los siete directores votaron a favor de subir en septiembre, por lo que otra alza sigue sobre la mesa. Y planteó el dilema que ya aparecía en las minutas de julio: "subir más contiene la inflación, pero amplía el diferencial, alimenta el carry y fortalece todavía más al peso". Dicho de forma sencilla, una tasa más alta frena los precios, pero también hace más atractivo para los inversionistas tener pesos, lo que puede fortalecer la moneda.

¿Qué se espera del dólar en Colombia?

Se espera que el billete verde se cotice en un rango entre COP 3.120 y COP 3.220, con el techo cerca del máximo que tocó tras el dato de inflación de Estados Unidos. El máximo de este miércoles, COP 3.202, quedó dentro de ese rango.

Londoño planteó qué podría cambiar ese escenario si se reabre el debate sobre un alza de la Fed: "Un dato fuerte o un nuevo salto del crudo reactivaría la discusión de octubre y le daría al dólar recorrido hacia COP 3.220 o COP 3.250". Si no aparece nada que mueva esa probabilidad, agregó, la tendencia de fondo sigue intacta.

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La divisa estadounidense cerró al alza, al registrar COP 3,174, lo que significa 17 pesos menos que el cierre del lunes 19 de octubre.

Por su parte, la Tasa Representativa del Mercado (TRM) fue fijada por la Superintendencia Financiera en COP 3.156,32 para este 20 de octubre de 2026. El valor representa una caída de 0,58 % frente al anterior.

Lea: Las claves para entender cómo quedó el Presupuesto 2027.

¿Cómo se ha movido el precio del dólar?

La semana pasada, el billete verde cerró a la baja. Su cotización arrancó en COP 3.194 y cerró en COP 3.169, lo que se traduce en una caída de 0,78 %.

Como lo explica Daniel Londoño Tapia, Country Manager de Global66, el único tropiezo llegó el miércoles con el dato de inflación de Estados Unidos, y el mercado lo devolvió dentro de la misma sesión.

Para este profesional, la carestía en Estados Unidos es uno de las variables que más está influenciando al billete verde.

“El IPC de septiembre subió a 3,7 % anual desde 3,4 %, y la inflación núcleo pasó de 2,4 % a 2,6 %, ambos por encima de lo esperado. La probabilidad de un alza de la Fed en la reunión del 27 y 28 de octubre saltó de cerca de 22 % a alrededor de 50 %, el bono del Tesoro a 10 años tocó 5,33 % y el DXY subió cerca de 0,7 %. Acá la divisa llegó a COP 3.214, pero cerró la sesión en COP 3.183,80, por debajo de su apertura”, señaló.

El petróleo, por su parte, también juega a favor del dólar en Colombia, pues hay que tener en cuenta que este es uno de los principales productos de exportación del país.

El barril de referencia Brent se mantuvo alrededor de USD 105 y el WTI subió 5,6 % en la semana, por una caída de inventarios en Estados Unidos y producción frenada por un huracán. Mientras tanto, la Agencia Internacional de Energía acordó liberar más de 20 millones de barriles de diésel.

Para esta semana, se espera que la Reserva Federal (Fed, por su sigla en inglés) entre en un periodo de silencio. Esto porque se aproxima la reunión del 27 y 28 de octubre.

“Con la probabilidad de un alza en octubre por debajo de 30 % y diciembre como la apuesta más firme, el riesgo para el peso está en que esa probabilidad se mueva sin que nadie de la Fed la oriente. Un dato fuerte o un nuevo salto del crudo reactivaría la discusión de octubre y le daría al dólar recorrido hacia COP 3.220 o COP 3.250. Si no aparece nada que la mueva, la tendencia de fondo sigue intacta”, explica el profesional.

También hay que tener en cuenta que el martes vence el plazo para que el Congreso apruebe el Presupuesto de 2027. Si no lo hace, regirá el proyecto del Gobierno con los cambios del primer debate.

El emisor colombiano también se reunirá en octubre, por lo que esta semana la junta entra en periodo de silencio.

“Con la inflación en 6,29 % y cinco de los siete directores a favor de subir en septiembre, otra alza sigue sobre la mesa. El dilema ya aparecía en las minutas de julio: subir más contiene la inflación, pero amplía el diferencial, alimenta el carry y fortalece todavía más al peso. En los próximos días empiezan a conocerse las encuestas de analistas previas a la reunión”, analiza el profesional.

Teniendo en cuenta este panorama, se espera que el billete verde se cotice en un rango entre COP 3.120 y COP 3.220, con el techo cerca del máximo que tocó el dólar el miércoles con el IPC.

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Con la depreciación que ha tenido el dólar frente al peso colombiano en lo corrido de 2026, recibir remesas es recibir menos pesos por el mismo giro. Este lunes 19 de octubre, el dólar se ubica en COP 3.174,67 (Tasa Representativa del Mercado), y Gabriel Santos, presidente ejecutivo de Colombia Fintech, recordó en Echemos Cuentas, el formato de finanzas personales de El Espectador, que la divisa está en su precio más bajo desde 2019. Por ello, quienes reciben plata del exterior tienen motivos para mirar con lupa cuánto les cuesta cada envío.

Santos habló de por qué la divisa llegó hasta ahí, de cuánto pesan las remesas en la economía colombiana y de cómo evitar que las comisiones se coman parte de lo que le mandan a uno de afuera.

Vea aquí la transmisión completa de Echemos Cuentas sobre remesas y dólar:

Remesas y dólar: ¿por qué la divisa llegó a este nivel?

Lo que recibe una familia en pesos por cada giro del exterior depende de cuánto valga la divisa con la que se hizo el envío. Y en la mayoría de los casos esa divisa es el dólar, porque Estados Unidos es el principal origen de las remesas que llegan al país, con cerca de la mitad del total. España es el segundo.

Según Santos, el precio actual del dólar responde a dos factores: la cotización internacional del petróleo y la diferencia entre las tasas de interés locales y las internacionales.

La cotización petróleo hoy está ligada al conflicto en Oriente Medio (entre Irán y Estados Unidos) y a las limitaciones al tránsito de crudo por el estrecho de Ormuz. Este 19 de octubre, el barril cotiza cerca de los US$110.

El segundo factor son las tasas. La del Banco de la República está en 12,25 % y la de la Reserva Federal de Estados Unidos se acerca al 4 %. Con esa brecha, explicó Santos, un capital especulativo "consigue plata barata y la presta cara en Colombia", un negocio que calificó de "supremamente rentable". Entran dólares rápido, hay sobreoferta en el mercado local y el precio cede.

Esa dinámica se conoce como 'carry trade', y Colombia, según Santos, es hoy el segundo país de América Latina con la mayor diferencia de tasas, después de Brasil.

¿Hacia dónde va el dólar? Santos dijo no saber cómo terminará el año (algo que, en rigor, nadie sabe), aunque la tendencia podría ser a estabilizarse. El presidente de Colombia Fintech recordó que en pocos meses de 2026, o incluso en pocas semanas, la divisa ha pasado de poco más de COP 3.100 a COP 3.300. Por eso, su consejo es no creerles a los pronósticos. Para quien recibe remesas, lo más práctico es seguir la cotización día a día.

¿Qué son las remesas?

Las remesas son las transferencias de dinero que los colombianos residentes en el exterior envían a sus familiares en el país. Según Santos, quienes las envían trabajan sobre todo en Estados Unidos y España, y el flujo ha crecido con fuerza desde 2022, a medida que más colombianos han emigrado.

En palabras del presidente de Colombia Fintech, se estima que cerca del 18 % de los colombianos vive total o parcialmente de lo que le envía un familiar del exterior.

El año pasado, el total de divisas que entró al país por remesas fue de cerca de US$13.000 millones, según Santos. En lo corrido de este año, a agosto, ya sumaban unos US$8.990 millones, de acuerdo con el presidente de Colombia Fintech. Tras varios años con crecimientos de dos cifras, el ritmo de estos flujos de dinero se está moderando: hoy ronda el 5 % anual y la curva, como señaló Santos, tenderá a aplanarse.

Para ponerlo en perspectiva, Santos comparó las remesas con la inversión extranjera directa, el dinero que un inversionista trae para montar una empresa o construir una carretera y que, por lo general, se queda en el país y genera crecimiento y empleo. Por cada peso que llega por ese lado, calculó, entran 1,54 pesos en remesas. Las remesas equivalen a cerca del 3 % del Producto Interno Bruto (PIB), y el Valle del Cauca recibe cerca de una cuarta parte del total.

Santos reconoció que el mayor ingreso de divisas por remesas "es positivo", pero advirtió que se trata de un mercado altamente intermediado, con una cadena vulnerable y retos considerables, tanto para los usuarios como para la industria financiera, entre ellos la informalidad y la seguridad.

¿Cuánto cuesta recibir una remesa?

El precio de una remesa cambia según cómo se mueve el dinero: en efectivo, a través de las empresas de giros con ventanilla; por medio de una aplicación de un banco o de una fintech; o con monedas estables (stablecoins). Estas últimas son un tipo de criptomoneda diseñada para conservar su valor frente a una divisa como el dólar; son una opción relativamente nueva para enviar dinero que viene ganando terreno en los últimos años.

Las comisiones que se cobran por mover una remesa también varían según la vía. Santos citó promedios mundiales para cada una: cerca de 7 % del valor del giro en efectivo, cerca de 4 % por aplicación y entre 0,3 % y 0,4 % con monedas estables. Algunas empresas, agregó, cobran además una comisión fija de US$35 por cada US$200 enviados.

Para Santos, gran parte de los valores que se cobran por comisiones tienen que ver con la falta de competencia. Durante años, el negocio de las remesas estuvo en manos de muy pocas empresas, y esa concentración se tradujo en comisiones que calificó de "depredadoras".

A quienes más les pegan estas comisiones es a trabajadores en el exterior en condiciones vulnerables, con trabajos informales o con un estatus migratorio sin resolver, por lo que terminan usando la opción que les queda más a la mano, y que suele ser la más cara. En palabras de Santos, es una intermediación "totalmente injustificada" que le resta plata al bolsillo de quien envía y de su familia.

En ese escenario han entrado las fintech, empresas que ofrecen servicios financieros a través de la tecnología, junto con otros competidores nuevos, y con ellas el panorama de las comisiones comenzó a cambiar.

Entre el efectivo (los giros) y las aplicaciones la diferencia en comisiones ya es de unos tres puntos porcentuales, según el presidente de Colombia Fintech, aunque el líder gremial aclara que ambas son vías tradicionales. Con las monedas estables las comisiones son mínimas, porque mover dinero así se parece más a trasladar un dato entre usuarios que a transportar efectivo. Santos lo comparó con mover una hoja de Excel.

Santos mencionó también a los neobancos, bancos digitales que ya tienen licencias en varios países. Estos funcionan casi como un sistema de pagos propio: si una persona tiene cuenta en la misma entidad en España y en Colombia, el costo de mover el dinero de una a otra es marginal o podría llegar a serlo, porque la operación ocurre dentro de una sola institución. Si en cambio el giro llega por una empresa de envíos tradicional y se retira en efectivo, ahí es donde aplican alrededor de un 7 % de comisión o una comisión fija en dinero.

Santos le recomienda a quien recibe remesas no elegir las empresas de siempre solo por costumbre. Según explicó, los giros tienen "costos invisibles", es decir, cobros que no se ven a simple vista, y hoy son más las empresas que compiten por este mercado, así que vale la pena comparar antes de decidir por dónde recibir el dinero.

¿Cómo saber si una plataforma para recibir remesas es confiable?

A medida que el mercado crece, también crece el número de quienes no necesariamente quieren hacer las cosas bien. Por eso, como lo mencionó Gabriel Santos, el país necesita un esfuerzo fuerte en educación financiera, para que la gente tenga al menos la información básica para decidir.

Su primer filtro es revisar si la empresa está vigilada. Las que están arriba en la cadena, explicó, cuentan con licencia de la Superintendencia Financiera, la entidad que supervisa a las compañías del sector, y esos listados son públicos. El segundo filtro es el Banco de la República, que también certifica quiénes pueden recibir remesas en el país: conviene comprobar que la empresa aparezca registrada como intermediario del mercado cambiario, es decir, autorizada para operar con divisas.

Para las plataformas digitales que no aparecen allí, Santos propuso algo más sencillo: buscar el nombre de la empresa en internet. En pocos minutos se ve si tiene quejas o si le ha incumplido a sus usuarios, y si hay un rumor fuerte de problemas, aconsejó alejarse. Es una revisión que vale la pena, dijo el presidente de Colombia Fintech.

¿Por qué evitar retirar la remesa en efectivo?

Según Santos, la gran mayoría de quienes reciben una remesa en Colombia todavía la cobra en efectivo: va a la ventanilla de la empresa de giros, entrega un número o un PIN y sale con los billetes. El dirigente gremial afirma que este hábito reproduce la informalidad financiera del país. Un dinero que se mueve en efectivo no deja rastro, no le sirve a la persona para construir historial financiero y acceder a crédito. También lo asoció con inseguridad.

Por eso, el experto recomienda a quien recibe una remesa "rechazar el uso del efectivo" y mantener el dinero en canales digitales, también al momento de gastarlo.

¿Qué implica para la economía colombiana que lleguen tantas remesas?

Para Santos, las remesas son un ingreso valioso, pero también una dependencia. Si cerca del 18 % de los colombianos vive total o parcialmente de este dinero, y por esta vía se mueve cerca del 3 % del Producto Interno Bruto (PIB), buena parte de la economía de los hogares y del país queda atada a lo que ocurra fuera de Colombia. El riesgo está en que el flujo depende de factores políticos y económicos de otros países, sobre los que Colombia no tiene ninguna injerencia. Un ejemplo es el impuesto de 1 % que Estados Unidos, el principal origen de remesas, aplica a las remesas enviadas en efectivo desde hace más de un año, por orden de Donald Trump.

Si bien estos flujos generan consumo y crecimiento económico, Santos planteó que Colombia debería atender la causa de fondo: que tantos ciudadanos se vayan por necesidad. Es lo que algunos autores han llamado la "maldición de las remesas", y que, en sus palabras, implica no ser capaz de retener el talento ni de ofrecerles seguridad, estabilidad y empleo a los más jóvenes, con lo que muchas familias terminan dependiendo de lo que envían sus parientes desde afuera. Para el líder gremial, que ese talento se quede trabajando y generando formalidad dentro del país es "infinitamente más importante" que los miles de millones de dólares que llegan por esta vía.

Sobre el futuro del mercado de remesas, Santos echó en falta un marco legal para las monedas estables. Según explicó, Estados Unidos y Europa ya tienen leyes sobre activos digitales y Colombia es uno de los pocos países de la región que no, algo que -para el presidente de Colombia Fintech- deben definir el Banco de la República y el Ministerio de Hacienda. Con esa regulación, el Estado podría sacar a los malos jugadores, proteger al usuario y permitir la inversión en nuevos modelos de negocio, como lo propone Santos.

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El dólar cerró hoy a la baja, al registrarse en COP 3.157,91, con 15 pesos menos que el cierre del viernes 16 de octubre (COP 3.173).

La Tasa Representativa del Mercado (TRM) permanece en COP 3.174,67. Su precio máximo quedó en COP 3.178,90 y su precio mínimo en COP 3,148.

La semana pasada, el billete verde cerró a la baja. Su cotización arrancó en COP 3.194 y cerró en COP 3.169, lo que se traduce en una caída de 0,78 %.

Como lo explica Daniel Londoño Tapia, Country Manager de Global66, el único tropiezo llegó el miércoles con el dato de inflación de Estados Unidos, y el mercado lo devolvió dentro de la misma sesión.

Para este profesional, la carestía en Estados Unidos es uno de las variables que más está influenciando al billete verde.

“El IPC de septiembre subió a 3,7% anual desde 3,4%, y la inflación núcleo pasó de 2,4% a 2,6%, ambos por encima de lo esperado. La probabilidad de un alza de la Fed en la reunión del 27 y 28 de octubre saltó de cerca de 22% a alrededor de 50%, el bono del Tesoro a 10 años tocó 5,33% y el DXY subió cerca de 0,7%. Acá la divisa llegó a $3.214, pero cerró la sesión en $3.183,80, por debajo de su apertura”, señaló.

El petróleo, por su parte, también juega a favor del dólar en Colombia, pues hay que tener en cuenta que este es uno de los principales productos de exportación del país.

El barril de referencia Brent se mantuvo alrededor de USD 105 y el WTI subió 5,6% en la semana, por una caída de inventarios en Estados Unidos y producción frenada por un huracán. Mientras tanto, la Agencia Internacional de Energía acordó liberar más de 20 millones de barriles de diésel.

Para esta semana, se espera que la Fed entre en un periodo de silencio. Esto porque se aproxima la reunión del 27 y 28 de octubre.

“Con la probabilidad de un alza en octubre por debajo de 30% y diciembre como la apuesta más firme, el riesgo para el peso está en que esa probabilidad se mueva sin que nadie de la Fed la oriente. Un dato fuerte o un nuevo salto del crudo reactivaría la discusión de octubre y le daría al dólar recorrido hacia COP 3.220 o $3.250. Si no aparece nada que la mueva, la tendencia de fondo sigue intacta”, explica el profesional.

También hay que tener en cuenta que el martes vence el plazo para que el Congreso apruebe el Presupuesto de 2027. Si no lo hace, regirá el proyecto del Gobierno con los cambios del primer debate.

El emisor colombiano también se reunirá en octubre, por lo que esta semana la junta entra en periodo de silencio.

“Con la inflación en 6,29% y cinco de los siete directores a favor de subir en septiembre, otra alza sigue sobre la mesa. El dilema ya aparecía en las minutas de julio: subir más contiene la inflación, pero amplía el diferencial, alimenta el carry y fortalece todavía más al peso. En los próximos días empiezan a conocerse las encuestas de analistas previas a la reunión”, analiza el profesional.

Teniendo en cuenta este panorama, se espera que el billete verde se cotice en un rango entre COP 3.120 y COP 3.220, con el techo cerca del máximo que tocó el dólar el miércoles con el IPC.

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Este sábado 7 y domingo 8 de noviembre se realizará la Feria de Vivienda exclusiva para mujeres, del plan de vivienda Mi Casa en Bogotá.

Todavía está a tiempo de inscribirse. Las familias interesadas en participar pueden hacerlo de manera virtual, por medio de la página web de la Secretaría del Hábitat: www.habitatbogota.gov.co, entre el 13 y el 18 de octubre o hasta completar 12.000 personas inscritas. Lo que ocurra primero.

El Distrito, por intermedio de la Secretaría del Hábitat, ha dispuesto espacios de promoción y apoyo para que las familias en condición de vulnerabilidad puedan acceder a vivienda propia con la ayuda de los subsidios del plan de vivienda Mi Casa en Bogotá. En febrero, la entidad realizó una feria exclusiva para víctimas del conflicto y ahora es el turno para los hogares liderados por mujeres.

¿Qué se hace en la feria de vivienda?

Las ferias de vivienda Mi Casa en Bogotá son espacios para que las personas pueden encontrar las constructoras que ofrecen viviendas VIS y VIP en Bogotá. También con las entidades financieras que hacen los préstamos que las familias requieren para adquirir su vivienda, las cajas de compensación que ofrecen sus subsidios para compra de vivienda y las entidades del Distrito con su oferta institucional.

En el caso puntual de la Secretaría Distrital del Hábitat, las familias visitantes encontrarán toda la información y asesoría necesaria para acceder a los subsidios para adquisición de vivienda:

• Oferta Preferente
• Reactiva tu Compra

También se da la información del programa de capacitación y formación Educación e Inclusión Financiera con el que las familias pueden entender el complejo proceso de adquisición de vivienda y adquirir hábitos financieros saludables para su vida cotidiana.

¿Cómo participar?

Las familias interesadas en participar deben cumplir estos requisitos:

• La jefa del hogar debe ser mujer mayor de edad.
• La sumatoria de los ingresos de todos los integrantes del hogar no deben superar los COP 7.003.620 (cuatro salarios mínimos mensuales legales vigentes).
• Ninguno de los integrantes del hogar puede ser propietario de vivienda en el territorio nacional; haber sido beneficiario de un subsidio familiar de vivienda que haya sido efectivamente aplicado, o sancionado en un proceso de asignación de subsidio de vivienda.

Una vez verificado el cumplimiento de requisitos, las familias deberán diligenciar el formulario que encontrarán en la página web: www.habitatbogota.gov.co, entre el sábado 10 y el domingo 18 de octubre.

Quienes no diligencien el formulario en este lapso, no podrán asistir a la feria. Días después, las personas inscritas recibirán un correo de confirmación o negación de su inscripción, así como las instrucciones para participar.

La Secretaría Distrital del Hábitat recuerda a las familias bogotanas que ninguna persona ni empresa está autorizada para gestionar o vender cupos para la feria ni subsidios.

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Miles de jóvenes recibirán COP 400.000 por permanencia y los universitarios que alcanzaron un promedio de 4.0 o más durante el primer semestre del año, recibirán COP 200.000 adicionales por excelencia académica, es decir, entregaremos hasta COP 600.000 para algunos de ellos.

Los beneficiarios son aquellos entre los 14 y 28 años, en condición de pobreza o vulnerabilidad, estudiantes de programas técnicos, tecnológicos y profesionales de universidades públicas y del Servicio Nacional de Aprendizaje (SENA).

“Queremos reconocer este esfuerzo, el de permanecer, cumplir y seguir apostándole a la educación como una oportunidad para construir un futuro distinto”, dijo la directora de Prosperidad Social, Sandra Suárez Pérez.

Esta quinta transferencia monetaria condicionada al cumplimiento de compromisos corresponde a Permanencia y Excelencia del primer semestre de 2026 para beneficiarios de Instituciones de Educación Superior; y a Permanencia de junio y julio de 2026, para estudiantes del SENA. 

¿Cuándo y cómo se recibe el pago de Renta Joven?

La entrega de la quinta transferencia monetaria será entre los miércoles 21 y 28 de octubre de 2026.

Los jóvenes con cuenta activa y vigente en el Sistema Integrado de Información Financiera -SIIF, recibirán los recursos a través de abono directo a cuenta de ahorros o billetera electrónica.

Quienes no tengan producto financiero informado a Prosperidad Social recibirán en modalidad de giro en los puntos habilitados de SuRed y SuperGiros en todo el país; esta transferencia se debe retirar dentro del plazo establecido.  

Los participantes podrán consultar los puntos de atención por municipio en el siguiente enlace: Consulta tu subsidio.

La entidad recuerda que, en caso de que los beneficiarios tengan alguna duda, pueden comunicarse con los canales oficiales de Prosperidad Social:

• Página web: prosperidadsocial.gov.co o https://onx.la/PSGOV.  
• Canal de contenido de WhatsApp: https://onx.la/chwp.  
• Presentar una PQRSDF (petición, queja, reclamo, sugerencia, denuncia, felicitación) por medio del formulario web: https://onx.la/delta1.  
• Gerencias regionales: https://prosperidadsocial.gov.co/en-los-territorios/.

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La reforma pensional en Colombia, que empezará a regir el 1 de abril de 2027, ha tenido un camino con idas y vueltas. El Congreso la aprobó en junio de 2024, su arranque estaba previsto para 2025, luego la Corte Constitucional suspendió su entrada en vigencia y, aunque en agosto de 2026 avaló la mayor parte, un grupo de artículos volverá al Congreso.

Todo eso ha dejado muchas dudas entre los colombianos, y las sigue dejando. Desde las preguntas más básicas como: ¿me aplica la reforma o sigo en el sistema de antes? ¿Cuántas semanas me piden si soy hombre y cuántas si soy mujer? ¿Cómo funcionan los pilares del nuevo sistema? ¿Cuánto recibiré de mesada si me pensiono en Colpensiones o en un fondo privado (llamadas ACCAI)

Hasta otras más específicas: ¿qué pasa con las 50 semanas por hijo, un beneficio que contempla la reforma? ¿Se puede renunciar al régimen de transición? ¿Vale la pena seguir cotizando si ya tengo las semanas?

Gran parte de estas cuestiones se resolvieron en Echemos Cuentas, el formato de finanzas personales de El Espectador, de la mano de Óscar Becerra, experto en pensiones y profesor de la Universidad de los Andes, en un segundo capítulo sobre temas pensionales en Colombia. Haga clic aquí para ver el primer capítulo, que contó con la participación de Mauricio Olivera, expresidente de Colpensiones.

La reforma pensional toca a todos en Colombia

Con la reforma pensional, ya no se escoge entre Colpensiones y un fondo privado. Óscar Becerra explicó que todos los afiliados quedarán integrados en un sistema complementario: la primera parte del salario se cotiza en Colpensiones y, quien gane más, destina el resto a un fondo que antes se conocía como AFP y que ahora se llamará ACCAI (Administradoras del Componente Complementario de Ahorro Individual). El umbral está en 2,3 salarios mínimos, es decir, COP 4.027.081 en 2026.

El nuevo sistema se organiza en cuatro pilares:

• Pilar solidario: para quienes nunca cotizaron y están en vulnerabilidad económica. Becerra lo describió como una mejora del programa Colombia Mayor.
• Pilar semicontributivo: para quienes cotizaron, pero no alcanzaron las semanas para pensionarse.
• Pilar contributivo: para quienes sí alcanzan las semanas. Becerra lo llamó "pago de pensiones complementario". Aquí el aporte se reparte entre Colpensiones y las ACCAI.
• Pilar de Ahorro Voluntario: para quienes quieren sumar más a su pensión.

Las reglas para pensionarse cambiarán según el pilar en el que quede cada persona. Por eso, como lo resumió Becerra, la reforma pensional "tiene algo para todos". Incluso quien no haya cotizado en algún momento de su vida tendrá algo que ver con el sistema.

Puede interesarle: Reforma pensional: a quiénes aplica, cómo se cotizará y qué debe revisar desde ya

¿Quiénes quedan en el régimen de transición de la reforma pensional?

El primer paso, según planteó Becerra, es saber si usted se queda en el sistema pensional antiguo (bajo el régimen de transición) o si entra al nuevo sistema.

Entran en la transición los hombres con más de 900 semanas cotizadas y las mujeres con más de 750, contadas a la fecha en que empiece a regir la reforma (en principio, el 1 de abril de 2027). Esa fecha, advirtió Becerra, se terminaría discutiendo en la Corte Constitucional por solicitudes de Colpensiones.

Quien queda en la transición conserva las condiciones actuales del sistema: puede quedarse en Colpensiones o en un fondo privado y retirarse con las mismas reglas de antes. Hay una excepción: a las mujeres se les irán reduciendo las semanas que necesitan para pensionarse, algo que explicaremos más adelante.

Quienes no están en el régimen de transición quedan bajo las reglas nuevas, las de la reforma pensional.

¿Cuántas semanas se necesitan para pensionarse con la reforma pensional?

La respuesta depende de si es hombre o mujer, y de si está en el régimen de transición o en el nuevo sistema.

Para los hombres en el régimen de transición, el requisito en Colpensiones es de 1.300 semanas. Quien está en un fondo privado y no tiene capital suficiente para financiar su propia pensión necesita al menos 1.150 semanas para acceder al fondo de garantía de pensión mínima (que paga una mesada de un salario mínimo). En el nuevo sistema, todos los hombres quedan unificados en 1.300.

En el caso de las mujeres, el requisito va bajando año a año. Este año es de 1.250 semanas en Colpensiones y de 1.135 en los fondos privados. En Colpensiones la rebaja es de 25 semanas por año y llega a 1.000 en 2036. En los fondos privados baja de 15 en 15 y alcanza las 1.000 en 2035. En el nuevo sistema, las mujeres siguen el mismo calendario de Colpensiones.

Esa reducción aplica a todas las mujeres, estén o no en el régimen transición, aclaró Becerra. Esto nació de un fallo de la Corte Constitucional anterior a la aprobación de la reforma, y la reforma pensional lo incorporó al nuevo sistema.

¿Se puede renunciar al régimen de transición en la reforma pensional?

Es una de las dudas que más se repitieron en la transmisión, y para entenderla hay que conocer antes la prestación anticipada, un mecanismo que existe solo en el nuevo sistema pensional.

Becerra explicó que, durante los 10 años posteriores a la aprobación de la reforma, quien tiene más de 1.000 semanas, pero no las exigidas, puede empezar a recibir su pensión mientras completa lo que le falta. Según la reforma, pueden acceder las mujeres desde 62 años y los hombres desde los 65, y cada mes se descuenta de la mesada el valor de las cotizaciones faltantes.

Quien está en el régimen de transición no puede usar este mecanismo. Por eso la pregunta de muchos colombianos es: ¿se puede renunciar a la transición para pasar al nuevo sistema y acceder a la pensión anticipada?

Durante Echemos Cuentas se recordó que, en la reglamentación inicial de la reforma pensional (antes de que la Corte Constitucional suspendiera la entrada en vigencia), el trámite parecía sencillo: diligenciar un documento y hacer la llamada doble asesoría, que consiste en tener una cita con Colpensiones y otra con un fondo privado para preguntarles cuánto obtendría usted de pensión en cada uno, para comparar y decidir. Hoy, dijo Becerra, ese mecanismo no está bien definido y no es claro cómo va a ser.

Dos casos de espectadoras que participaron en la transmisión de El Espectador son buenos ejemplos.

La primera mujer tiene 62 años, 1.130 semanas en Colpensiones y cotiza por un salario mínimo. Becerra explicó que, como cumple las condiciones del régimen de transición, sus derechos pensionales están protegidos y le faltan unos dos años para completar el requisito y pensionarse. El consejo del experto para esa mujer es que haga lo posible por cotizar esos dos años restantes. Becerra reconoció que cotizar a esa edad no es fácil, pero dijo que esos dos años hacen una gran diferencia para su estabilidad económica y la de su hogar. Si más adelante se pudiera renunciar a la transición, podría usar la prestación anticipada y terminar de cotizar ya pensionada. Mientras tanto, le pidió no ceder a la tentación de "ir a pedir la plata" (hacer el retiro de sus ahorros pensionales).

La segunda espectadora tiene 65 años y 1.000 semanas. También quedaría en la transición, y por eso no podría acceder a la prestación anticipada. A ella le faltan más semanas que a la primera mujer, así que le conviene esperar. Probablemente en 2027, como lo explicó Becerra, ya esté reglamentado el mecanismo para renunciar a la transición y, de esta manera, ella podrá tomar la opción más favorable.

¿Les descuentan semanas a las mujeres por cada hijo?

Durante la charla con Óscar Becerra, se habló de un beneficio contenido en la reforma pensional para las mujeres: la reducción de 50 semanas, por cada hijo nacido vivo, en el requisito para pensionarse. ¿A cuáles mujeres les aplica y a cuáles no?

Becerra explicó que, por ahora, el beneficio aplicaría solo para quienes queden en el nuevo sistema. Para las que siguen en el sistema anterior no existe, porque ahí rigen las reglas de la Ley 100.

Funciona así: a las mujeres con hasta tres hijos nacidos vivos se les restan 50 semanas por cada uno del total que se exige para pensionarse. El máximo son 150 semanas. Ante la pregunta de una espectadora, Becerra aclaró que, aunque una mujer tenga cuatro, cinco o seis hijos, no puede restar más semanas. Cabe resaltar que el beneficio todavía no es definitivo. Becerra recordó que es uno de los artículos que se enviaron a discusión en el Congreso.

Becerra también hizo la cuenta de qué pasaría si esta reducción se suma a la que ya tienen las mujeres en el calendario hasta 2036, como está hoy en la ley. Una mujer con tres hijos que se pensione después de 2036, cuando el requisito llegue a 1.000 semanas, podría hacerlo con 850. Esa suma también depende de lo que decida el Congreso. Becerra lo comparó con las promociones del supermercado, donde hay que ver "si son o no son acumulables entre ellas". Hasta ahora lo son, dijo el experto.

Le puede interesar: Subir la edad de pensión para las mujeres: claves del debate y lo que está en juego

¿Subirá la edad de pensión con la reforma pensional?

Otra pregunta que llegó a la transmisión fue si es cierto que va a subir la edad de pensión. Viene del debate que abrieron las declaraciones del presidente de la Corte Suprema de Justicia, Iván Mauricio Lenis, quien dijo que el país debe poner sobre la mesa un posible aumento de la edad de pensión de las mujeres, hoy de 57 años frente a los 62 años de los hombres. Su argumento fueron los retos fiscales del sistema. La Corte Suprema aclaró después que no hay ningún proyecto de la corporación en ese sentido.

Becerra respondió que un aumento puede pasar, pero que no está en esta reforma. La discusión, dijo, es importante desde lo político, pero lo que hay en firme son 62 años para los hombres y 57 para las mujeres. Por ahora, afirmó, no debería haber mayores cambios.

En contexto: Subir la edad de pensión para las mujeres: ¿qué tan conveniente sería, según expertos?

Cualquier modificación tendría que pasar por el Congreso, y sería un debate amplio y polémico. Pero eso no es algo que vaya a ocurrir ahora.

Si ya tengo las semanas, ¿para qué seguir cotizando en la reforma pensional?

Si ya se completaron las semanas, ¿se puede dejar de cotizar a pensión? Becerra respondió que vale la pena seguir y dio tres razones, que aplican tanto en el régimen de transición como fuera de él.

La primera es que el sistema no cubre solo la vejez. Cubre tres riesgos (vejez, invalidez y muerte) y por los tres se cotiza cada mes. La pensión de invalidez es para quien sufre un accidente o un problema de salud que le impide seguir trabajando, y le garantiza un ingreso hasta su muerte. Para acceder a ella hay que estar cotizando de forma activa. Becerra puso un ejemplo: quien deja de cotizar a los 45 años y se accidenta a los 47 o 49 no puede acceder a esa pensión, y todavía está lejos de la de vejez. Queda desprotegido, dijo el experto, y desprotege a su hogar.

La segunda tiene que ver con una situación más trágica, pero real: algunas personas mueren antes de llegar a la edad de retiro. Si tienen cónyuge o hijos, ellos pueden recibir una pensión de sobrevivencia, es decir, un ingreso vitalicio. Eso también exige haber cotizado activamente en los últimos periodos. Quien deja de cotizar pierde ese beneficio y puede dejar desprotegida a su familia.

La tercera tiene que ver con la pensión de vejez. Si se sigue cotizando por encima de las 1.000 semanas, explicó Becerra, la tasa de reemplazo, que es la proporción del salario que se recibe como pensión, va subiendo con cada semana adicional. Además, en Colpensiones y en el nuevo sistema la pensión se calcula con el salario de los últimos 10 años cotizados. Quien deja de cotizar faltando 20 años queda con un salario promedio relativamente bajo y termina cerca de la pensión mínima, pero quien sigue aportando puede incrementar su mesada.

¿Cambia la pensión de invalidez con la reforma pensional?

Becerra explicó que las reglas para calcular la pensión de invalidez son similares a las de ahora y que las condiciones de acceso siguen siendo las mismas.

Esta pensión es para quienes sufren una limitación importante en su capacidad de trabajar, es decir, un porcentaje significativo, y quien lo decide es una junta médica. Si la junta lo califica y la persona ha cotizado de forma constante en los últimos periodos, tiene derecho a una pensión equivalente a un porcentaje de su ingreso, que puede subir según algunas condiciones.

Desde el punto de vista del usuario, dijo Becerra, funciona igual: si en algún momento sufre un accidente que le impida trabajar, accederá a ella sin importar el régimen en el que esté. Lo que sí cambia es cómo se financia, es decir, quién paga y de dónde sale el dinero.

¿Quién puede trasladarse entre Colpensiones y un fondo privado con la reforma pensional?

Sigue habiendo confusión sobre quién puede cambiarse entre Colpensiones y un fondo privado. Becerra recordó la regla de la Ley 100, que todavía rige: el traslado se puede hacer cada cinco años y hasta 10 años antes de la edad mínima de pensión. En la práctica, hasta los 52 años los hombres y hasta los 47 las mujeres, y en las dos direcciones: de Colpensiones a un fondo privado, o al revés. Quien ya pasó esa edad no puede hacerlo.

La reforma habilitó una excepción, la llamada ventana de traslado: dos años para que quienes se habían pasado del límite pudieran cambiarse. Sin embargo, esta ventana se cerró el 16 de julio de este año y, desde entonces, explicó Becerra, vuelve a regir el traslado como lo estipula la Ley 100.

En el programa se planteó otro caso: el de quienes intentaron acogerse a la ventana y les dijeron que no tenían semanas suficientes para quedar en el régimen de transición, por ejemplo, una mujer con 700 semanas o un hombre con 500.

Becerra explicó que en esa situación el traslado "se vuelve inútil". Por ejemplo, un hombre con 500 semanas quiere pasarse de su fondo privado a Colpensiones, pero no alcanzará las 900 semanas que exige la transición antes de que arranque la reforma. En ese caso, la respuesta sería quedarse donde está, porque de todas formas terminará en el nuevo sistema, donde todos quedan en Colpensiones y, según el salario, una parte del aporte va a las ACCAI.

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El dólar cerró su cotización a la baja en COP 3.182, lo que representa una caída de COP 4 frente a los COP 3.189 del viernes.

Por su parte, la Tasa Representativa del Mercado (TRM) se ubica en COP 3.194,44, fijada por la Superintendencia Financiera, una reducción de 0,76 % frente a la anterior (COP 3.218,75).

Los precios mínimos y máximos oscilaron entre los COP 3.170 y los COP 3.210, respectivamente. El promedio se registró en COP 3.181.

¿Qué está influyendo en el precio del dólar?

El grueso de los analistas coincide en dos factores que están moviendo los mercados: los precios del petróleo y las expectativas sobre la inflación y las tasas de interés en Estados Unidos. A esto se suman las tensiones geopolíticas, la situación fiscal de las principales economías y las decisiones de política monetaria en Colombia.

Un análisis de Bloomberg señala que parte del fortalecimiento del dólar responde al mayor margen que ha demostrado Estados Unidos para soportar nuevas alzas de las tasas de interés frente a otras grandes economías. Por ejemplo, las preocupaciones fiscales en Francia y los altos precios de la energía han presionado al euro.

La inflación en Estados Unidos también ha jugado un papel relevante. Como lo explica el Grupo Cibest, la Reserva Federal demostró, en su última reunión, una postura “hawkish”, de halcón, que es un término que suele emplearse para describir que sus funcionarios están priorizando el control de la inflación por encima del crecimiento económico o el empleo. De allí que la Fed haya aumentado su tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta 3,75 % - 4 %. Esta decisión fue unánime y respondió a la inflación que se mantiene por encima del 2 %, impulsada por el conflicto en Oriente Medio.

La atención ahora está puesta en el próximo dato de inflación estadounidense. Carlos Ramos, director de la Especialización en Administración Financiera de la Universidad Católica de Colombia, explica que el consenso del mercado anticipa una inflación anual cercana al 3,6 %. Si el resultado supera esa expectativa, podrían aumentar las apuestas por un nuevo incremento de las tasas de interés antes de que termine el año, lo que presionaría al alza la tasa de cambio en Colombia.

Ramos advierte que el dólar también estará condicionado por el inicio de la temporada de resultados de los grandes bancos estadounidenses, las tensiones geopolíticas y el comportamiento del mercado de bonos, afectado por los elevados niveles de deuda pública. Con esos factores en juego, prevé que la divisa se mueva entre COP 3.200 y COP 3.300, con presiones mixtas y una eventual tendencia al alza si la inflación sorprende al mercado.

Estos movimientos tienen repercusiones en las economías emergentes. Cuando los inversionistas anticipan tasas de interés más altas en Estados Unidos, los activos denominados en dólares pueden resultar más atractivos. Esto puede llevarlos a trasladar recursos hacia ese mercado o a aplazar inversiones en otros países mientras esperan mejores condiciones. Si aumenta la demanda de dólares, las monedas emergentes pueden perder valor frente a la divisa estadounidense.

El petróleo es otra pieza clave. Su precio ha estado condicionado por el conflicto en Oriente Medio y por las señales sobre posibles cambios en el suministro. Jaime Edison Rojas, líder del Centro de Investigación para el Análisis de Datos Económicos y Sectoriales del Politécnico Grancolombiano, destaca que las noticias sobre las relaciones entre Estados Unidos e Irán pueden alterar las cotizaciones del crudo y, con ellas, las expectativas sobre el peso colombiano. En una economía exportadora de petróleo como la colombiana, los cambios en el precio del barril pueden influir en el ingreso de divisas y en las expectativas de los mercados.

Rojas también señala que la inflación local y las decisiones del Banco de la República sobre las tasas de interés serán determinantes. Un eventual aumento de la tasa colombiana puede atraer capital extranjero en busca de mejores rendimientos, aunque el efecto sobre el dólar depende también de la percepción de riesgo del país y de lo que ocurra en los mercados internacionales. A esto se suma el acercamiento del Gobierno al Fondo Monetario Internacional como alternativa frente a las presiones fiscales.

El análisis del Grupo Cibest, por su parte, subraya que persistirán los riesgos asociados al fortalecimiento global del dólar, debido a la posibilidad de que la Fed vuelva a subir sus tasas en 25 puntos básicos en su reunión de octubre.

“Anticipamos que el USDCOP se ubicará entre COP 3.190 y COP 3.390 durante octubre, en un contexto de fortaleza del dólar y las negociaciones con el FMI”, detalla el informe.

El panorama en Colombia del precio del dólar

En los últimos 30 días, el repunte del dólar se concentró entre el 9 y el 29 de septiembre, periodo en el que la divisa subió COP 277 y alcanzó los COP 3.350, un nivel que no se registraba desde mediados de año.

No obstante, si se amplía la ventana de tiempo a los últimos 12 meses, el dólar sigue manifestando una devaluación superior al 22 % frente al peso colombiano. Pero no hay que perder de vista que desde septiembre se viene consolidando un repunte que, como anticipan los analistas, puede mantenerse. 

Como lo explica Daniel Londoño Tapia, Country Manager Global66, para los próximos días los mercados podrían mover al dólar a los COP 3.260, dependiendo de las señales que siga dando la Fed sobre la decisión que tomaría en su próxima reunión.

Aunque en esto también influyen las propias decisiones que tome el emisor colombiano, el Banco de la República. Si este también opta por subir sus tasas, esto seguiría atrayendo las inversiones extranjeras (por el fenómeno del carry trade), lo que sería un soporte adicional de cara a esas eventuales variaciones que se anticipan para el dólar.

“En el frente local, el Presupuesto de 2027 entra en su recta final en las plenarias, con plazo hasta la medianoche del 20 de octubre. La Ley de Rescate, con la que Hacienda busca recortar gasto y en la que podría incluir una reducción gradual del 4x1000, se espera para la segunda quincena del mes. El escenario base es un rango entre COP 3.150 y COP 3.260, con el IPC americano como el dato que define hacia qué lado se rompe”, concluye Londoño.

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Los efectos del sismo del pasado 10 de agosto llegaron al mercado de los arriendos en las zonas afectadas.

El Gobierno publicó el Decreto 1423 de 2026, en el que estableció medidas extraordinarias durante seis meses para los contratos de vivienda y locales comerciales en los municipios damnificados por el sismo.

Para la Lonja de Propiedad Raíz de Bogotá, estas disposiciones tienen especial relevancia para Bogotá y Cundinamarca y para los departamentos incluidos en la emergencia, entre ellos Tolima, Huila, Caldas, Risaralda y Antioquia, siempre que se trate de municipios y personas, contratos o inmuebles cuya afectación directa por el sismo haya sido acreditada.

“El llamado es a que arrendadores y arrendatarios entiendan que estamos frente a una situación excepcional que requiere acuerdos y transparencia. Proteger la relación contractual y evitar incrementos que profundicen las dificultades económicas será importante para la recuperación del mercado inmobiliario”, señala Lina María Torrado Rojas, presidenta ejecutiva de la Lonja de Propiedad Raíz de Bogotá.

La Lonja recomienda a las partes documentar los acuerdos de pago, revisar las condiciones particulares de cada contrato y verificar que el inmueble y la persona estén efectivamente cobijados por las medidas, antes de aplicar las disposiciones del Decreto 1423 de 2026.

Entre las medidas más destacadas están el aplazamiento de reajustes en valores, mecanismos para diferir cánones y una prórroga extraordinaria para determinados contratos.

En contexto: Estas son las medidas temporales para los arriendos en las zonas afectadas por el terremoto.

La Lonja también destaca que los reajustes anuales de los cánones que deban hacerse durante el período de aplicación de la medida se aplazan por seis meses. El valor que deje de cobrarse por efecto de este aplazamiento podrá diferirse posteriormente, pero durante ese período no podrán cobrarse intereses de mora, penalidades ni sanciones por ese concepto.

También se contempla una prórroga extraordinaria de seis meses para determinados contratos de vivienda y comercio cuyo vencimiento esté entre el 10 de agosto y el 31 de diciembre de 2026, cuando el arrendatario afectado así lo requiera y la afectación esté acreditada.

Existen excepciones, entre ellas los inmuebles declarados en condición de inhabitabilidad total o riesgo inminente de colapso y algunos casos en los que el propietario requiere el inmueble para su propia habitación o la de su núcleo familiar.

Otro de los puntos centrales es el pago de los cánones durante la emergencia. La norma establece que arrendador y arrendatario deben procurar acuerdos que pueden incluir períodos de gracia, descuentos o pagos diferidos. Es decir, las medidas no significan que la obligación de pagar desaparezca.

La norma también busca evitar que la emergencia genere incrementos especulativos en los nuevos arriendos. Para vivienda, cuando exista un contrato anterior sobre el mismo inmueble, el nuevo canon no podrá superar el valor anterior incrementado hasta en la variación del IPC del año anterior.

Mientras que para inmuebles comerciales existen reglas específicas y, en determinados casos, se podrá sustentar el valor mediante un avalúo comercial o técnico.

Las anteriores son herramientas temporales para proteger a las familias afectadas, incentivar los acuerdos de pago, facilitar el cumplimiento de las obligaciones de arrendamiento y apoyar la recuperación de conjuntos residenciales afectados por el terremoto.

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Quienes tienen una cuenta de Ahorro Voluntario Contractual (AVC) en el Fondo Nacional del Ahorro (FNA) pueden solicitar el retiro de sus recursos. El trámite se puede realizar por internet o en los puntos de atención de la entidad, según el monto y las condiciones de la cuenta.

La principal diferencia está en el valor solicitado: por Fondo en Línea y la aplicación del FNA solo se tramitan retiros de hasta COP 2.700.000. Si necesita retirar una suma mayor, debe acercarse a uno de los puntos de atención de la entidad para presentar la solicitud y los documentos correspondientes.

El procedimiento también puede variar si la cuenta tiene beneficio tributario AFC, si existe un embargo o si el trámite lo realiza un apoderado. Estos casos requieren documentos adicionales.

¿Qué es el Ahorro Voluntario Contractual de la FNA?

El Ahorro Voluntario Contractual es una modalidad mediante la cual una persona acuerda con el Fondo Nacional del Ahorro realizar depósitos durante un plazo y por un monto determinados.

Este ahorro está dirigido, entre otros, a trabajadores independientes, trabajadores dependientes de determinados segmentos y colombianos residentes en el exterior. Puede servir como base para solicitar un crédito de vivienda o un contrato de leasing habitacional, siempre que se cumplan las condiciones de la entidad.

Según la información publicada por el FNA, el contrato tradicional tiene una duración de 12 meses, mientras que algunas modalidades con condiciones especiales pueden tener plazos de nueve o 12 meses. La entidad también señala que reconoce intereses sobre el dinero ahorrado y que no cobra por administración ni por realizar retiros.

¿Cuáles son los requisitos para retirar el ahorro voluntario de la FNA?

Los documentos dependen del canal que utilice y de las características de la solicitud.

Para el trámite presencial, la lista general de documentos publicada por el FNA incluye:

• Documento de identidad: fotocopia legible de la cédula de ciudadanía, tarjeta de identidad o cédula de extranjería, según corresponda.
• Formulario de solicitud: debe presentar el formato original de Solicitud de Terminación y/o Retiro de Depósitos de Cuentas de Ahorro Voluntario Contractual, debidamente diligenciado.
• Firma y huella: el formulario debe llevar la firma y la huella de la persona que presenta la solicitud. No debe tener tachones ni enmendaduras.

Para ciudadanos extranjeros, la entidad contempla documentos como el pasaporte, la cédula de extranjería, el Permiso por Protección Temporal (PPT) y otros documentos de identificación admitidos, según el caso.

El formulario corresponde al código GCP-ACV-FO-004. Se puede consultar y descargar desde los canales oficiales del Fondo Nacional del Ahorro.

Hay una diferencia importante entre las modalidades: para las solicitudes realizadas por Fondo en Línea, el FNA indica que no es necesario aportar documentos. Sin embargo, la entidad puede aplicar mecanismos de autenticación para verificar la identidad del titular.

¿Cómo retirar el ahorro voluntario de la FNA por internet?

Si el monto solicitado no supera los COP 2.700.000, puede utilizar los canales digitales habilitados por el Fondo Nacional del Ahorro.

El procedimiento general es el siguiente:

1. Ingrese a Fondo en Línea o a la aplicación del FNA.
2. Acceda a su cuenta con los datos de ingreso correspondientes.
3. Busque la opción para realizar el retiro del Ahorro Voluntario Contractual.
4. Siga las instrucciones de la plataforma para registrar la solicitud y completar las verificaciones de identidad.
5. Revise los datos de la solicitud y de la cuenta bancaria indicada para recibir los recursos, cuando corresponda.

El FNA establece que por estos canales solo se tramitan solicitudes de pago de AVC de hasta COP 2.700.000. Si el valor supera ese límite, debe realizar el trámite presencialmente.

La entidad no publica en la información consultada un plazo general único para el desembolso de todos los retiros. Por eso, es recomendable conservar el comprobante de la solicitud y consultar su estado directamente con el Fondo.

¿Cómo hacer el retiro presencial en el FNA?

Si necesita retirar más de COP 2.700.000 o su caso requiere atención presencial, debe acudir a un punto de atención del Fondo Nacional del Ahorro.

El procedimiento es el siguiente:

• Prepare los documentos. Reúna la fotocopia legible de su documento de identidad y el formulario original de solicitud, diligenciado, firmado y con huella.
• Revise si su caso exige soportes adicionales. Por ejemplo, las cuentas con beneficio AFC destinadas a la compra de vivienda pueden requerir promesas de compraventa, certificados de tradición y libertad, contratos fiduciarios o cartas de aprobación de crédito, según la operación.
• Ubique un punto de atención. Consulte las sedes disponibles en el directorio oficial del FNA.
• Presente la solicitud. Entregue los documentos y conserve la constancia de radicación.
• Haga seguimiento. Puede consultar el estado del trámite en los puntos de atención o comunicarse con las líneas telefónicas de la entidad.

El Fondo Nacional del Ahorro tiene habilitada la línea de Bogotá 601 307 7070 y la línea gratuita nacional 01 8000 52 7070.

¿Qué documentos adicionales pueden pedir para retirar el ahorro?

Los soportes cambian según la situación del titular y el destino de los recursos. Algunos de los casos contemplados por el FNA son los siguientes:

• Si la cuenta tiene un embargo: se requiere un oficio original o una fotocopia expedida hace no más de 90 días por la autoridad judicial o pública competente, dirigido al FNA. El documento debe identificar el proceso, al demandante y al afiliado demandado, e indicar el levantamiento o la modificación de la medida cautelar.
• Si el ahorro está destinado a un proyecto de vivienda VIPA: la entidad solicita una fotocopia de la promesa de compraventa en la que se especifique que se trata de vivienda VIPA. Si el trámite no continúa y la cuenta está bloqueada, también puede requerirse un oficio de la entidad ante la cual se solicitó el subsidio, que indique que el aspirante no cumplió los requisitos o desistió. En estos casos, el giro se realiza únicamente a la constructora correspondiente.
• Si el trámite lo hace un apoderado: se debe presentar el formato específico para solicitudes con apoderado, la identificación de este y el poder correspondiente. Los requisitos cambian según se trate de un poder general, uno especial autenticado, un poder otorgado en el exterior o un caso de privación de la libertad. Si el apoderado debe recibir el dinero, esa facultad tiene que quedar expresamente indicada.
• Si falleció el titular: se aplica el procedimiento específico del FNA para el retiro de recursos de afiliados fallecidos, con los documentos exigidos para ese caso.

Antes de acudir a una sede, conviene consultar la lista de documentos aplicable a su situación en la sección de retiros de ahorro del FNA.

¿Qué pasa si el ahorro voluntario tiene beneficio tributario AFC?

Este es uno de los puntos que conviene revisar antes de solicitar el dinero.

El AVC con beneficio AFC está sujeto a condiciones tributarias relacionadas con la permanencia de los recursos y su destinación. Si el retiro no cumple las condiciones exigidas para conservar el beneficio, puede producirse la pérdida de los beneficios tributarios y aplicarse una retención contingente.

Por eso, no es recomendable asumir que una cuenta con beneficio AFC funciona igual que un ahorro voluntario ordinario. La documentación depende del destino de los recursos.

Por ejemplo, para una compra de vivienda pueden solicitarse documentos como la escritura pública, la promesa de compraventa, el certificado de tradición y libertad, el encargo fiduciario o la carta de aprobación del crédito, según se trate de un inmueble construido o sobre planos y de si la operación cuenta con financiación.

En algunos casos, el dinero no se entrega directamente al titular. El FNA señala que puede girarlo al vendedor del inmueble o a la entidad financiera correspondiente. Si el objetivo es trasladar el ahorro a otra cuenta AFC o a un fondo de pensiones voluntarias, también se deben presentar los documentos específicos para ese trámite.

Antes de retirar recursos con beneficio AFC para un uso diferente del previsto, consulte con el FNA las consecuencias tributarias que tendría la operación.

¿A qué cuentas bancarias puede solicitar el giro?

El FNA advierte que no tiene convenio de pagos con algunas plataformas financieras digitales, entre ellas Nequi, Daviplata y las cuentas de Bancolombia a la mano identificadas con números de 10 dígitos.

Sin embargo, la entidad informó que desde el 21 de julio de 2025 habilitó los bancos digitales Lulo Bank, Nu y RappiPay.

Por eso, antes de presentar la solicitud, verifique que la cuenta indicada para recibir los recursos esté habilitada para los giros del Fondo. Un dato bancario incorrecto o una cuenta no admitida puede complicar el pago.

¿Cómo consultar el estado del retiro?

El FNA ofrece dos canales de seguimiento: los puntos de atención a nivel nacional y sus líneas telefónicas.

Puede llamar al 601 307 7070 en Bogotá o al 01 8000 52 7070, línea gratuita nacional. También puede consultar los canales disponibles en el portal oficial de la entidad.

Si vive fuera de Colombia, el Fondo indica que los colombianos residentes en el exterior deben escribir a colombianosenelexterior@fna.gov.co para recibir información sobre el retiro de sus recursos.

Antes de iniciar el trámite, lo más importante es confirmar el monto que va a retirar, verificar si su cuenta tiene condiciones especiales y reunir los documentos correspondientes. Así podrá escoger el canal adecuado y reducir el riesgo de que la solicitud quede incompleta.

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El dólar cerró su cotización a la baja en COP 3.1890, COP 28,2 menos en comparación del cierre del pasado jueves 8 de octubre (COP 3.217,20).

La Tasa Representativa del Mercado (TRM) se ubica en COP 3,218.75, fijada por la Superintendencia Financiera, una reducción de 0,65 % frente a la anterior (COP 3.238,88), un alivio para los importadores y para las empresas que venden en esta moneda.

Según analistas, los factores como los flujos locales, el carry trade (endeudarse en monedas con tasas bajas para invertir en otras con tasas altas) y la dinámica regional seguirán siendo los principales motores del dólar y la incertidumbre fiscal seguirá influyendo.

Esta semana hubo dos eventos que influyen en el movimiento del dólar, el lunes 5 de octubre el Banco de la República publicó las minutas de la reunión en la que decidió subir las tasas de interés, ahí se decidió por mayoría aumentar en 25 puntos básicos la tasa de interés de política monetaria a 12,25 %.

“El grupo mayoritario que votó por un incremento de 25 pbs resaltó que la inflación total ha continuado aumentando a niveles que más que duplican la meta de inflación, no sólo debido a las presiones provenientes de alimentos y regulados, sino también a los aumentos de precios de muchos otros componentes de la canasta del consumidor, tal como lo muestra la inflación básica que excluye dichos rubros, cuya variación anual a fin de agosto también superó el 6,0 %”, anunció el Banco de la República.

En contexto: Dólar hoy en Colombia: así cerró este jueves 8 de octubre 

Desde el banco sostienen, además, que el entorno financiero internacional ha sido menos favorable ante las perspectivas de una política monetaria más restrictiva que han tenido los bancos centrales de otras economías, más avanzadas. Todo esto proviene de las depreciaciones de las monedas de economías emergentes (como Colombia) frente al dólar. 

El pasado miércoles 7 de octubre se conocieron las minutas de las reunión de septiembre de la Reserva Federal, aquí los inversionistas pudieron evaluar qué tanto se están respaldando las tasas estadounidenses elevadas durante los siguientes meses.  

A partir de la reunión los inversores anunciaron una probabilidad del 20 % aproximadamente de un nuevo aumento en las próximas reuniones de la Reserva Federal que tendrán lugar el 27 y el 28 de octubre.

Según las minutas, la mayoría de los participantes consideraron que sería pertinente otro aumento para la tasa de los fondos federales antes de fin de año.

Además, en la reunión del mes pasado, 15 y 16 de septiembre, todos los votantes del FOMC respaldaron la decisión de elevar el rango objetivo para su tasa de referencia en un cuarto de punto porcentual, pasó de 3,75 % a 4 %. Desde julio de 2023 no se realizaba tal aumento.

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Zamir corta el aguacate con cuidado, lo gira verticalmente para alinear la incisión y, con un giro, separa las dos mitades. A su lado, junto al mesón, hay un cartel con un código QR de Bre-B. Lleva cinco meses con el negocio abierto y dice que las ventas subieron “un poquito” desde que lo puso. “Mucha gente no tiene el efectivo”, dice, y el QR evita el problema de siempre: que alguien dicte mal un número de cuenta. 

Un día bueno le entran entre 100.000 y 200.000 pesos por la plataforma; en efectivo, entre 300.000 y 600.000. No le han cobrado comisión hasta ahora, pero sí le han hecho fraude: alguien le mostró una referencia de pago que nunca llegó. Veinte mil pesos, una sola vez.

“No”, responde de inmediato cuando se le pregunta si confiaría en que una inteligencia artificial hiciera sus compras de insumos sin que él apruebe cada transacción, así esté cargada con preferencias y su comportamiento de compra. Lo ve lejano; y no solo para él, lejano para Colombia en general.

Zamir tiene razón en desconfiar. Tiene razón porque la confianza en un sistema de pagos (cualquiera, digital o no) nunca es un estado que se alcanza y se queda quieto. Es una obra que se repara todos los días, como una vía con tráfico constante: se despeja un tramo y aparece un trancón en el siguiente. No por eso la vía deja de ser necesaria.

Eso es exactamente lo que descubrieron en septiembre dos gobiernos que no tienen nada que ver con Colombia, y que afecta la confianza que espera construir el sector financiero aquí, en un futuro no muy lejano.

Los comerciantes calculan el riesgo de cada pago digital

La resistencia de Zamir a delegarle un pago a un agente de IA es, entre los comerciantes informales consultados, casi unánime, y viene acompañada de razones más concretas que el simple recelo tecnológico. Cabe señalar la importancia de este segmento: son ni más ni menos que el universo al que las financieras quieren atraer porque mueven más de la mitad del empleo del país: son millones de personas y billones de pesos en sus bolsillos.

Jhon Clavijo lleva 35 de sus 43 años vendiendo ollas en el mismo puesto de la 53, en Bogotá, que heredó de su padre. Tampoco confiaría en que una IA le hiciera las compras. “Todo lo que es Nequi, Daviplata, toca tenerlos reservados”, dice, porque “luego su celular lo chuzan”. 

Aunque no le han hecho fraude directamente, sí ha perdido plata: la manda y la otra persona no la devuelve. 

Lo que más le trasnocha es que, por sacar el dinero del colchón y moverlo en las billeteras digitales, aumentan los topes de ingresos y transacciones y le quiten el Sisbén. "Que le afecte al Sisbén a uno es un problema inmenso", dice. Aun así, usa Nequi desde que salió, y hoy recibe más plata por ahí que en efectivo. “Todo el mundo obliga a uno a tener esas billeteras digitales”.

Johana Rodríguez atiende con su mamá un puesto de dulces. Hace seis meses les robaron 39.000 pesos con el mismo truco que sufrió Zamir: un pantallazo falso, una cara que asiente y un “gracias, veci”, que esconde el fraude. “La verdad le da a uno miedo”, cuenta, y prefiere, en ocasiones, solo aceptar efectivo. Pero como no todos los días se puede dar el lujo de perder ventas, cede.

Sobre delegarle las compras a una inteligencia artificial, es categórica: “No. Yo creería que la gente no lo haría”. Prefiere ir directamente al banco. Se siente más segura.

Diana Barrero tiene una sastrería formal y ya recibe el 70 u 80 % de sus ventas por aplicaciones. Sabe exactamente cuánto le cuesta mover ese dinero: el 4x1.000 quedó grabado en su cabeza. No le sorprendería que una IA terminara pagando por los clientes en el futuro, aunque a ella misma todavía le parece distante. Y le preocupa que vender más por canales digitales termine traduciéndose en más impuestos. “Aún no llego a ese nivel”, dice, “pero sí creo que llegaré allá”.

De 2020 a 2026, el crecimiento del uso de cuentas de bajo monto (el tipo de cuenta que son Nequi, Daviplata, entre otros) incrementó 34 %, y las de ahorro tradicional, apenas 4 %, según el reporte de Inclusión Financiera 2025, de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera. Hoy, las cuentas de bajo monto tienen una tasa de uso de 69,5 %, más alta que el 55,4 % de las cuentas de ahorro.

Pero la desconfianza está en el medio. Un estudio de DataCrédito Experian encontró este año que siete de cada diez colombianos (71 %) recibieron al menos un intento de fraude digital en el último año, que el 95 % cree que ocurre con frecuencia, y que apenas el 53 % permitiría que una herramienta de IA analice su información personal para detectarlo.

Zamir, Jhon, Johana y Diana comparten, sin haber hablado entre ellos, la misma certeza: el sistema, por mucho que avance, nunca deja de tener un flanco abierto.

Puesta junto a estas conversaciones, la frase que Carlos Zavala, gerente de Visa para la Región Andina, usó para explicar a medios de comunicación por qué los pequeños comercios se resisten a digitalizarse (“creemos firmemente que es un tema de educación”) describe solo parte del cuadro. Lo que cuentan Jhon y Diana tiene más de cálculo que de desconocimiento: miedo a perder un subsidio, miedo a un impuesto nuevo y, de fondo, la experiencia repetida de que el fraude ya les llegó por el mismo canal que se supone debía protegerlos mejor.

(Recomendado: Criptoestafas con IA en Colombia: se estiman pérdidas por más de COP 52.600 millones)

Visa y el Banco de la República: un acercamiento que nadie conocía

Ese temor no pasó inadvertido. José Lozada, vicepresidente de servicios de valor agregado de Visa para la Región Andina, respondió a El Espectador sobre si Bre-B, el sistema de pagos inmediatos creado por el Banco de la República el año pasado, tiene acceso a las mismas herramientas antifraude que la compañía usa en sus tarjetas. “Estamos en conversaciones. No solo con el Banco de la República, sino también con los nodos que forman parte del ecosistema de Bre-B, que están identificados”, dijo sin rodeos.

Mencionó los lugares donde Visa ya presta ese servicio a sistemas de pago público: Coelsa, en Argentina; un esquema en India; el sistema de pagos inmediatos del Reino Unido; y parte de la infraestructura antifraude de Pix, en Brasil.

Consultado directamente sobre el estado de esa relación, un funcionario del Banco de la República respondió: “Reciente y formal no tenemos nada. Hace algún tiempo tuvimos un par de reuniones en las que nos compartieron alguna información y nos expresaron su interés, pero no en el marco de alguna mesa técnica o de trabajo en concreto o específico. Tal y como se atiende a proveedores en esa industria”.

En principio, no hay contradicción; sin embargo, es la primera vez que se conoce este acercamiento.

Las cifras de Bre-B podrían explicar el interés de la banca privada. El sistema procesa 8 millones de transacciones al día (casi una por cada habitante de Bogotá) y ha movilizado 262 billones de pesos solo en su primer año, un flujo del que Visa queda desplazado porque elimina el uso de las tarjetas plásticas que todavía son buena parte de su negocio.

Por eso, la seguridad es un tema clave, y aún más la confianza: el riesgo mayor, de acuerdo con Ana María Prieto, directora de Sistemas de Pagos del Banrep, no es que alguien vulnere la infraestructura, sino que engañe a la persona que lo usa. 

En el comprobante falso que le mostraron a Zamir y a Johana, la máquina no falló: alguien mintió usando Bre-B y ellos confiaron de buena fe.

Ese tipo de casos es distinto al que Visa lleva años tratando de anticipar con sus propias herramientas. El VAAI Score, la herramienta de la compañía contra fraude por ataques de numeración de tarjetas, frenó USD 26.000 millones en fraude en América Latina. Para hacerse una idea de la magnitud, eso equivale, al cambio, a unos 85 billones de pesos, más o menos 170 veces el presupuesto de la Superintendencia Financiera para este año.

Semejante hazaña ha significado una inversión cercana a USD 13.000 millones en tecnología en apenas cinco años.

La compañía de analítica TransUnion reportó que, aunque la tasa general de intentos de fraude digital sospechosos en Colombia fue de 2,3 % en 2025 (menor a la media mundial de 3,8 %), el riesgo se concentró especialmente en las etapas previas al movimiento del dinero: 7,2 % en la creación de cuentas y 3,5 % en el inicio de sesión. Muy por debajo, la ejecución misma de la transacción financiera (0,3 %), la etapa que procesan las tarjetas y, ahora, Bre-B.

Sin embargo, cuando ese engaño funciona, el golpe puede ser mucho mayor que los 20.000 pesos de Zamir o los 39.000 de Johana. Entre los colombianos que dijeron haber perdido dinero por fraude digital, la mediana de la pérdida declarada fue de COP 5.801.306; además, una cuarta parte de quienes reportaron pérdidas dijo que estas se originaron en vishing, llamadas o mensajes fraudulentos diseñados para conseguir información o inducir a la víctima a enviar dinero.

Son dos escalas distintas del mismo problema: una falla puede ser mínima en el sistema, pero enorme para la persona que confía en él.

Visa quiere definir qué agente de inteligencia artificial merece confianza

Prevenir el fraude de hoy es apenas la mitad de la ambición. La otra mitad ya mira más adelante: Visa afirmó que, según un estudio interno, los consumidores prefieren delegarle un pago a la compañía antes que a un banco o a una empresa de IA como ChatGPT o Claude, aunque no aportó las pruebas para validar la afirmación.

La compañía quiere definir los estándares con los que un comercio podrá saber si un agente de IA que intenta pagar en su nombre es legítimo. “Si no hay unos acuerdos claros donde ese agente esté obligado a registrarse de una manera segura, muy seguramente vamos a tener transacciones declinadas”, dijo a este diario Carlos Tovar, vicepresidente de producto para la región.

Los pilotos de esos protocolos existen, por ahora, solo en Estados Unidos. Colombia está en el mapa de ruta. 

Esa cautela conviene leerla con lo que ha pasado fuera del país. El viernes 25 de septiembre, The New York Times reveló que agentes de IA de OpenAI actuaron de forma autónoma y accedieron (o intentaron acceder, sin autorización) a sitios de tres entidades del Gobierno de Estados Unidos: el Departamento de Educación, la Oficina del Censo del Departamento de Comercio (usando credenciales que el propio sistema recopiló por su cuenta en internet) y la Comisión de Bolsa y Valores. Un investigador de Transluce, la compañía que le dio la información al medio, describió las tácticas de los agentes como de “dudosa legalidad”.

Días antes, el Gobierno de Australia había denunciado un episodio similar: en junio, un agente de OpenAI que cumplía una tarea de evaluación sobre gasto público en salud sorteó repetidos bloqueos hasta acceder a un portal no público de estadísticas de Medicare. La compañía tecnológica lo detectó en agosto y no informó al Gobierno australiano hasta el 10 de septiembre. El primer ministro Anthony Albanese lo llamó uno de los primeros casos documentados en el mundo de una IA vulnerando la red de una entidad estatal.

Ninguno de esos dos episodios se relaciona con Visa ni con Colombia, pero son la evidencia más reciente y mejor documentada de la dificultad de controlar esos agentes, una tecnología que cada vez agarra más fuerza. Un estudio conjunto de la Universidad de Cambridge, el Foro Económico Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo lanzó una alerta sobre el sector financiero global: 81 % de las instituciones ya adoptan IA en algún nivel, pero apenas 14 % considera que tiene hoy un efecto verdaderamente transformador; las fintech avanzan más rápido que la banca tradicional, y la industria completa avanza más rápido que sus propios reguladores.

Andrés Jaramillo, asesor financiero y profesor en la Universidad del Rosario, explica que la adopción puede comenzar por decisiones pequeñas y repetitivas: el pago automático de un servicio o la reposición de un inventario cuando llegue a cierto nivel.

“La confianza puede durar años en construirse y perderse en una sola transacción”, señala. Para que el usuario empiece a delegar, la IA tendría que operar con límites definidos, autenticación robusta, trazabilidad de la decisión y mecanismos para bloquearla y reversarla. Pero, sobre todo, tendría que quedar claro quién responde cuando se equivoque.

9 millones de comercios

La incertidumbre convive con un país donde, de los cerca de 9 millones de comercios que Visa estima que existen, apenas 2 millones aceptan pagos digitales, y donde ocho de cada diez pagos en los negocios más pequeños siguen siendo en efectivo. Colombia Fintech, la asociación que reúne a más de 365 empresas del ecosistema de innovación financiera del país, puso una cifra más precisa: 79 % de las transacciones del país se hacen en efectivo, 82 % en las pequeñas y medianas empresas. Es exactamente el terreno donde viven Zamir, Jhon y Johana.

Nada de esto tiene un final limpio. 

La conversación entre Visa y el Banco de la República sigue abierta, sin que nadie sepa con exactitud qué mejorará en la seguridad de los usuarios de Bre-B. Los agentes de IA que gobiernos y bancos quieren usar mañana ya se salieron de sus límites, al menos, en dos ocasiones, en dos continentes distintos. Y en Bogotá, en la 53, un hombre que lleva casi toda la vida vendiendo ollas sigue prefiriendo el colchón, aunque las ventas ya lo obligan a manejar los nuevos servicios financieros.

“Todo mundo lo obliga a uno a tener esas billeteras digitales”, dijo Jhon.

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El dólar en Colombia cerró este jueves 8 de octubre en COP 3.217,20, por debajo de los COP 3.239 con los que terminó el miércoles 7 de octubre. Es decir, bajó COP 21,80, un 0,67 %. La divisa abrió la sesión en COP 3.241,50, tocó un máximo de COP 3.248 y un mínimo de COP 3.208,50.

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La Tasa Representativa del Mercado (TRM) quedó en COP 3.238,88, un 0,71 % más que la del día anterior. Frente al mismo día del año pasado, es 16,25 % menor (COP 628,66 menos), y frente al mismo día del mes anterior, 3,61 % mayor (COP 112,8 más).

Los factores que rodean al dólar hoy en Colombia

Buena parte del rumbo de la divisa sigue atado a lo que pasa en Estados Unidos. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro, que es lo que pagan esos títulos de deuda, mantuvieron el atractivo de los activos en dólares, y Bancolombia espera que sigan elevados durante octubre. Las cifras de empleo de septiembre, inferiores a las que esperaba el mercado, contribuyeron a moderar la fortaleza de la moneda.

La Reserva Federal (Fed), el banco central estadounidense, subió el 16 de septiembre su tasa de interés en 25 puntos básicos (un cuarto de punto porcentual), hasta un rango de 3,75 % a 4,00 %. Según el informe mensual del mercado cambiario de Bancolombia, esa postura más dura de la Fed, reflejada también en los discursos posteriores de varios de sus miembros, impulsó en gran medida la depreciación del peso en septiembre, mes en que la moneda colombiana se debilitó 2,9 % frente al dólar. El mismo documento señala que la probabilidad de otra alza de 25 puntos básicos en octubre superó el 70 % durante septiembre.

A eso se suma una economía estadounidense más fuerte de lo previsto. Bancolombia recuerda que el crecimiento del primer trimestre fue revisado de 2,1 % a 2,5 % y el del segundo, de 1,5 % a 2,2 % (cifras anualizadas), y que el PMI compuesto de septiembre, un indicador de la actividad de las empresas, llegó a 58,4 puntos, su mejor resultado desde julio de 2021. El banco indica que esa fortaleza, junto con la preocupación de miembros de la Fed por una inflación que sigue por encima de su meta, mantiene riesgos al alza para el dólar en el mundo.

Ese mismo conflicto en Medio Oriente aparece detrás de los precios en Estados Unidos. La inflación se mantiene muy por encima de la meta de 2,0 % de la Fed, según Bancolombia, y en los hogares se siente en el surtidor: de acuerdo con datos del club automovilístico AAA, el precio promedio de la gasolina regular ha subido más de 45 % desde el inicio de la guerra con Irán y se ubica en USD 4,37 por galón. Los precios de los alimentos en agosto eran 2,2 % más altos que un año atrás. Una encuesta de Pew de junio encontró que 29 % de los estadounidenses mencionó espontáneamente preocupaciones económicas al preguntarles qué problemas querían que abordaran los candidatos al Congreso. El costo de vida es uno de los temas que los demócratas esperan aprovechar en las elecciones legislativas del 3 de noviembre. Paul Sracic, investigador del Instituto Hudson, dijo en declaraciones a AFP que los precios de la gasolina "son el mejor indicador de cómo se siente la gente respecto a la economía".

El petróleo es el otro frente abierto. En la primera parte de la jornada, el barril de Brent llegó a subir más de 5 % y a ubicarse en USD 105,30, tras conocerse informaciones según las cuales la Casa Blanca habría pedido al Pentágono opciones de ataques a objetivos iraníes que podrían ejecutarse antes de las elecciones del 3 de noviembre. Así lo indicaron dos responsables de la administración estadounidense, y aún no hay una decisión final. Cerca de las 2:00 p. m. en Colombia, el Brent se negociaba en USD 104,45.

Arne Lohmann Rasmussen, analista de Global Risk Management, explicó en declaraciones recogidas por AFP que estas filtraciones deben entenderse en el contexto de "los esfuerzos que apuntan a presionar a Irán, hacer bajar los precios de la energía y a mostrar avances en el conflicto antes de las elecciones" de noviembre.

Para Colombia, el efecto del crudo por encima de los USD 100 es de "doble filo": puede favorecer los ingresos por exportaciones, pero también aumentar las presiones inflacionarias y la demanda de dólares como refugio ante la incertidumbre. En septiembre, según Bancolombia, el Brent subió 14,4 % y cerró en USD 103,53, en buena parte por las tensiones en Medio Oriente.

En el frente local, el Banco de la República sorprendió al mercado a finales de septiembre: subió su tasa de interés de 12 % a 12,25 %, cuando los analistas esperaban que la dejara quieta. La decisión fue por mayoría, con cuatro codirectores a favor, dos por mantenerla y uno por aumentarla 50 puntos básicos. Con tasas más altas, los activos colombianos rinden más, lo que mantiene el atractivo del carry trade, la estrategia con la que los inversionistas buscan monedas que pagan intereses mayores. Bancolombia agrega que las expectativas de inflación de los analistas subieron a 6,77 % para finales de este año y a 5,10 % para 2027, ambas por encima del rango de tolerancia del Emisor, de 2,0 % a 4,0 %.

También sigue en la mira el Fondo Monetario Internacional (FMI). En su alocución del 27 de septiembre, el presidente De la Espriella indicó que el Ministerio de Hacienda comenzaría conversaciones para buscar un programa con el organismo. Tras la visita de Nigel Clarke, subdirector gerente del FMI, se pidió iniciar la evaluación de la economía y de los planes del Gobierno en materia macroeconómica, y el funcionario indicó que celebra el compromiso del Gobierno con el restablecimiento de la transparencia fiscal y de la confianza inversionista. Bancolombia señala que el optimismo de los inversionistas hacia el país puede renovarse con los avances de esas negociaciones.

Qué se espera del dólar en Colombia

El equipo de investigaciones económicas de Bancolombia, en su informe del 5 de octubre, anticipa que la tasa de cambio se ubicará entre COP 3.190 y COP 3.390 durante este mes, en un contexto de fortaleza del dólar y de las negociaciones con el FMI. Esos mismos valores aparecen en su análisis técnico como nivel de soporte y de resistencia. El cierre de este jueves, en COP 3.217,20, quedó dentro de ese rango.

El banco advierte que persisten riesgos al alza por el fortalecimiento del dólar global. Espera que el DXY, el índice que mide la fortaleza de la moneda estadounidense frente a otras divisas, y los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantengan altos en octubre. Como contrapeso, la decisión del Banco de la República mantendría el atractivo del carry trade, y los avances con el FMI podrían renovar el ánimo de los inversionistas.

Desde Littio, su COO y cofundador, Iván Torroledo, planteó en un análisis que la diferencia de tasas de interés entre pesos y dólares refleja que el mercado espera más inflación en Colombia y una devaluación del peso frente al dólar y al euro. Señaló además que las variaciones de la tasa de cambio pueden superar rápidamente la diferencia en las tasas, y por eso sugirió definir para qué se ahorra y hacerlo en la moneda en la que se va a gastar.

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El dólar en Colombia amaneció a la baja y terminó al alza. Este martes 6 de octubre la divisa abrió en COP 3.176 y cerró en COP 3.241,50, es decir, COP 41,50 más que el cierre del lunes (COP 3.200). Es una variación de 1,30 %.

En la sesión, la divisa tocó un mínimo de COP 3.172, apenas COP 4 por debajo de su apertura, y un máximo de COP 3.244, a solo COP 2,50 del cierre. El precio promedio de la jornada fue de COP 3.215,92.

La Tasa Representativa del Mercado (TRM), que fija la Superintendencia Financiera, quedó este martes en COP 3.209,78. Es decir, 1,95 % menos que la del lunes (COP 3.273,49) y su nivel más bajo desde el 23 de septiembre, es decir, en más de una semana. Frente al mismo día de 2025, la TRM es 17,15 % menor (COP 664,40 menos). Contra el mismo día del mes anterior, en cambio, subió 2,68 % (COP 83,70 más).

Los factores que marcaron la jornada

En el frente local, la semana pasada el Banco de la República subió en 25 puntos básicos su tasa de interés de política monetaria, que quedó en 12,25 %, frente al 12 % que regía. Según el comunicado del Banco, la decisión se tomó por mayoría: cuatro directores votaron a favor, dos por mantener la tasa inalterada y uno por subirla 50 puntos básicos.

Esa tasa es la referencia del costo del dinero en el país: cuando sube, invertir en pesos rinde más. Ahí entra el llamado 'carry trade', la estrategia de endeudarse en monedas con tasas bajas para invertir en otras con tasas altas, que Andrés Sánchez, asociado de Divisas de Credicorp Capital, señala como uno de los principales motores de la divisa. Más dólares llegando al país en busca de esas tasas pueden presionar el precio a la baja; si ese apetito se enfría, el efecto es el inverso.

Entre otras noticias, en Estados Unidos el déficit comercial se amplió en agosto más de lo esperado y llegó a su nivel más alto desde marzo de 2025, informó este martes el Departamento de Comercio. Ese déficit mide cuánto más compró el país al exterior de lo que vendió, y se mira en el mercado de divisas porque habla de los dólares que salen para pagar importaciones frente a los que entran por exportaciones.

La brecha subió 13,7 % y quedó en USD 105.600 millones. Las importaciones aumentaron 4,3 % (USD 420.800 millones), impulsadas por el crudo, el oro, los semiconductores y la maquinaria industrial. Las exportaciones crecieron 1,4 % (USD 315.200 millones), en parte por los envíos de energía. Las cifras reflejan además el alza de los precios globales de la energía por la guerra en Oriente Medio: los ataques conjuntos de Estados Unidos e Israel contra Irán, desde finales de febrero, llevaron a Teherán a bloquear el estrecho de Ormuz, una vía clave para el transporte mundial de hidrocarburos.

Los precios también estuvieron en la agenda del Fondo Monetario Internacional (FMI), que advirtió este martes que el alza sostenida de productos básicos como alimentos y energía, impulsada por las guerras en Irán y Ucrania, está siendo más persistente de lo previsto. "Los precios de los productos de primera necesidad, en relación con otros bienes, continúan subiendo desde hace más de un año (...) y se mantienen persistentemente elevados", señaló el organismo en un blog.

El Fondo explicó que esa persistencia deteriora de forma duradera el poder adquisitivo y que los salarios tienen dificultades para seguir el ritmo. La guerra en Irán llevó al FMI a subir su previsión de inflación mundial para 2026 a 4,7 %, frente al 4,1 % del año anterior. La inflación global pesa en el dólar porque de ella dependen las decisiones de tasas de los bancos centrales, y las tasas son las que mueven el 'carry trade'. El organismo publicará la próxima semana nuevas cifras de crecimiento e inflación.

Qué se espera del dólar en Colombia

Para los próximos días, los analistas prevén un mercado dominado por indicadores clave de precios y por la incertidumbre fiscal local, en un entorno que, coinciden los expertos, seguirá siendo de alta volatilidad.

Jonnathan Torres, banquero de inversiones en Values AAA, destaca que los mercados seguirán asimilando las débiles cifras laborales de septiembre en Estados Unidos, que impulsaron una moderación del dólar a pesar de la presión al alza en los bonos del Tesoro. Andrés Sánchez, de Credicorp Capital, subraya que los datos de inflación en Colombia serán determinantes para reajustar las proyecciones sobre el comportamiento de la divisa.

Sánchez agrega que los flujos locales, el carry trade y la dinámica regional seguirán siendo los principales motores del dólar, y que la incertidumbre fiscal seguirá trazando algo del camino.

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Identificar qué hogares en Colombia se encuentran en condición de pobreza o vulnerabilidad económica es fundamental para que el Gobierno pueda focalizar las ayudas y programas sociales. Esta ha sido, precisamente, una de las principales funciones que ha cumplido el Sisbén.

Como lo ha anticipado el Departamento Nacional de Planeación (DNP), el Sisbén está en un proceso de transformación. La apuesta es avanzar hacia el Registro Universal de Ingresos (RUI), que se convertirá en el instrumento de focalización de los subsidios, programas y servicios de la oferta social del Estado.

Para realizar esta transición se estableció un período de adaptación que, de acuerdo con el cronograma vigente, se extiende hasta el 31 de octubre de 2026. Para esa fecha, las entidades que aportan información al sistema ya deberían haber concluido la migración de la información. 

Sin embargo, hay que tener en cuenta que el Gobierno de De la Espriella publicó un proyecto de decreto que propone ampliar el período de transición hasta el 31 de julio de 2027, por lo que el plazo ya no terminaría el 31 de octubre de 2026. Se trata, por ahora, de una propuesta y no de una modificación ya vigente.

El tiempo adicional busca garantizar que la transición y la interoperabilidad entre las distintas bases de datos y sistemas se lleven a cabo de manera adecuada.

Tenga en cuenta que, en la práctica, el Sisbén no desaparece, sino que ahora se convierte en una de las fuentes que alimenta con información al sistema RUI.

Para medir los ingresos de quienes trabajan de forma informal, se a anunciado que se aplicarán tres vías: ingreso observado (planillas de salud o impuestos, para el sector formal), ingreso estimado (modelo estadístico según variables socioeconómicas) y autodeclaración mediante la encuesta Sisbén en la alcaldía, cuando no existan datos suficientes. 

¿Qué deben hacer los hogares?

Mientras se concreta la transición, se recomienda a los hogares consultar su información en el RUI. Para ello, el DNP habilitó la Ventanilla Social, una herramienta que permite verificar la clasificación registrada en este sistema.

Si considera que su información está desactualizada o presenta inconsistencias, a través de la misma ventanilla puede solicitar la corrección de sus datos. 

Finalmente, es importante saber que tener Sisbén o estar clasificado en el RUI no significa que automáticamente se vaya a recibir un subsidio, puesto que cada programa establece sus propios requisitos y, con base en estos, determina quién entra o sale del mismo.

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¿Me afecta la reforma pensional? ¿Me quedo en el sistema de antes? ¿Cuánto de mi sueldo va a Colpensiones y cuánto a un fondo privado (en el nuevo sistema, las ACCAI)? ¿Qué pasa si ya estoy pensionado? ¿Será que sí voy a poder pensionarme?

Estas son algunas de las dudas que hoy tiene mucha gente sobre la reforma pensional que el Congreso aprobó en junio de 2024. En agosto de este año, la Corte Constitucional avaló la mayor parte de la iniciativa. Sin embargo, el alto tribunal devolvió varios artículos a la Cámara de Representantes para corrija errores de trámite (algo que sigue pendiente).

En principio, el nuevo sistema pensional empezará a regir el 1 de abril de 2027. Lo cierto es que Colombia vive un punto de inflexión en materia pensional, y vale la pena enterarse ahora, si aún no lo ha hecho, sobre qué cambia, qué queda igual y cuál es la modificación más importante de la reforma. De eso se habló precisamente en Echemos Cuentas, el formato de finanzas personales de El Espectador.

Mauricio Olivera, expresidente de Colpensiones y vicerrector administrativo y financiero de la Universidad de los Andes, fue el invitado para aclarar esas dudas y otras sobre el nuevo sistema.

¿Cuál es el cambio más grande de la reforma pensional?

Para Olivera, el cambio de fondo es que Colpensiones y los fondos privados dejan de competir. Hasta ahora, el afiliado estaba en uno o en otro.

Colpensiones administra el régimen de prima media, donde la pensión sale de las semanas cotizadas y del promedio salarial de los últimos 10 años. Los fondos privados manejan el régimen de ahorro individual, donde cuenta lo que la persona cotizó más los rendimientos que el fondo consiguió invirtiendo ese dinero. Eran dos regímenes enfrentados, y cada afiliado podía trasladarse de uno a otro según cómo le fuera.

Con la reforma, esa competencia se acaba: una parte de la cotización irá a Colpensiones (hasta 2,3 salarios mínimos), otra a las nuevas Administradoras del Componente Complementario de Ahorro Individual (ACCAI). Olivera lo definió como un "sistema multipilar". Según dijo, en la mayoría de países la pensión funciona así, con una base como la de Colpensiones y el resto en ahorro individual. Recordó, además, que en Colombia se discute pasar a ese esquema desde hace unos 10 años.

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Los pilares de la reforma pensional

El nuevo sistema tiene cuatro pilares:

• El solidario es para adultos mayores en situación de vulnerabilidad que, por sus condiciones laborales, no cotizaron lo suficiente y se quedaron sin pensión: si cumplen las condiciones recibirán una transferencia de dinero, de cerca de COP 230.000, desde los 65 años en los hombres y los 60 en las mujeres.
• Semicontributivo, pensado para quienes cotizaron, pero no lo suficiente para acceder a una pensión. Cubre a quienes han cotizado entre 300 y 1.000 semanas. Hoy a esas personas les devuelven lo aportado (en Colpensiones, sin intereses), pero con la reforma ese dinero se convertirá en una renta vitalicia, también desde los 65 y los 60 años.
• En el pilar contributivo, para los trabajadores formales, el aporte se reparte entre Colpensiones y las ACCAI (hasta ahora existen cinco: las cuatro de los fondos de pensiones y una pública, Positiva Seguros).
• Y el cuarto pilar es el esquema de ahorro voluntario, para quienes quieren sumar más a su pensión.

¿Cómo se va a cotizar con el nuevo sistema?

El reparto, explicó Olivera, depende de cuánto se gane. El umbral quedó en 2,3 salarios mínimos (COP 4.027.081 en 2026). En palabras del expresidente de Colpensiones si alguien, por ejemplo, gana cinco salarios mínimos, su empleador deberá cotizar 2,3 en Colpensiones y los 2,7 restantes en una ACCAI. Si gana dos, todo va a Colpensiones, porque está por debajo del umbral.

A la hora de pensionarse, la mesada se calculará por partes: lo cotizado en Colpensiones se liquidará como en Colpensiones, y lo cotizado en la ACCAI (si lo hubiere), como en un fondo privado. Luego se suman, y ese total es la pensión que recibe la persona.

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Quienes ganan más de 2,3 salarios mínimos ya tuvieron que elegir una ACCAI: el plazo venció el 16 de enero de 2025. A quien estaba en un fondo le mantuvieron esa ACCAI, salvo que escogiera otra, y a quien venía de Colpensiones y no eligió le asignaron una al azar. Quien no sepa cuál es la suya puede consultarla en el Registro Único de Afiliados (RUAF). Y cuando la reforma entre en vigencia, podrá cambiar de administradora cada seis meses.

Para quienes tienen contrato por prestación de servicios y cotizan por su cuenta, Olivera señaló que deben acercarse a Colpensiones y a los fondos privados para recibir una asesoría más clara sobre cómo se cotizará. El umbral, subrayó, es el mismo. El experto también advirtió que todo esto aplica solo para quienes quedan dentro de la reforma.

¿A quiénes les aplica la reforma pensional y a quiénes no?

Los pensionados no tienen que hacer nada: seguirán recibiendo su pensión exactamente como hoy, porque ya tienen un derecho adquirido.

También existe el régimen de transición. Las mujeres con 750 semanas cotizadas o más y los hombres con 900 o más se quedan en el sistema anterior, el de la Ley 100 de 1993.

Quien estaba en Colpensiones sigue allí, quien estaba en un fondo privado también, y la pensión se calcula como hasta ahora. Quienes tengan menos semanas entran al nuevo esquema. Mauricio Olivera resaltó que un hombre con 1.000 semanas cotizadas no vería entonces ningún cambio; pero uno con 800 semanas sí.

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El conteo se hace a la fecha en que entre en vigencia la ley, en principio el 1 de abril de 2027. Como esa fecha se corrió desde el 1 de julio de 2025, hubo más tiempo para acumular semanas. Según Andrés Felipe Izquierdo, abogado experto en el tema y gerente general de Integral Soluciones Pensionales (ISP), el ajuste implica que muchas más personas de las previstas quedarán en el régimen de transición.

Quien sepa que quedó en el régimen de transición, recomendó Olivera, puede estar tranquilo: la reforma no lo afecta. Debe seguir cotizando como siempre y su pensión saldrá según el régimen en el que esté. Eso sí, conviene tener claro dónde le va mejor. Durante dos años hubo una ventana especial para trasladarse entre Colpensiones y los fondos privados, y se cerró el 16 de julio de este año. Si se trasladó, puede estar tranquilo: el artículo 76, que creó esa ventana, ya fue declarado exequible.

Cerrada la ventana, rige de nuevo la regla general de la Ley 100: no pueden trasladarse las mujeres a partir de 47 años ni los hombres a partir de 52 años, es decir, quienes están a menos de 10 años de la edad de pensión. Para quienes sí pueden hacerlo, Olivera considera clave la llamada doble asesoría: quien está en Colpensiones, por ejemplo, se sienta con un asesor de la entidad y le pregunta cómo sería su pensión si se queda y sigue cotizando como hasta ahora. Luego, esa persona va a un fondo privado y hace la misma pregunta: qué ventajas hay, según su situación.

Ojo: en la doble asesoría, cada entidad calcula cuánto sería la pensión del afiliado, y esas cuentas parten de supuestos sobre cómo será su vida laboral de ahora en adelante. Con las dos cifras sobre la mesa, el afiliado puede ver dónde le va mejor y decidir si se traslada o se queda donde está.

Para quienes ya saben que entrarán al nuevo sistema, el consejo de Olivera es esperar a que la reforma entre en vigencia. Para ese momento, dijo Olivera, ya se habrán organizado Colpensiones y las ACCAI. Cuando eso ocurra, será el momento de acercarse a ellos y preguntar cómo quedaría su pensión con el nuevo esquema. Mientras tanto, conviene seguir revisando la historia laboral.

¿Cómo revisar su historia laboral?

Si hay un consejo que Olivera repitió durante Echemos Cuentas es revisar la historia laboral. Para él, es más importante que la cuenta de ahorros, porque la pensión depende de las semanas cotizadas y estas deben quedar registradas. La mayoría de la gente mira esto muy pocas veces en la vida, dijo, y a veces descubre que hace 20 años un empleador no cotizó sus semanas. Colpensiones tiene la obligación de cobrarle, pero si esa empresa ya quebró y no existe, el afiliado podría perder las cotizaciones.

El expresidente de Colpensiones también pidió ver la cotización con otros ojos. Hay trabajadores, sobre todo independientes, que prefieren no cotizar o incluso le piden a su empleador que no pague su aporte, algo que, advirtió, es ilegal. "No es un gasto, es una inversión para la vejez", dijo.

Para consultarla, quien esté en Colpensiones debe entrar a colpensiones.gov.co y buscar la pestaña de historia laboral. Ahí aparece, ciclo por ciclo, cuántas semanas se han cotizado y el total acumulado. Quien esté en un fondo privado encontrará la misma pestaña en la página de su administradora, donde además de las semanas se ve cuánto dinero tiene ahorrado para su pensión. Todo se hace por internet.

Olivera sugirió volverlo un hábito: revisar la historia laboral cada seis meses o cada año.

"¿Voy a poder pensionarme?"

La pregunta llegó a Echemos Cuentas desde la audiencia. Durante la transmisión, un espectador de 28 años que ha trabajado desde los 20 dejó en el aire este cuestionamiento. Olivera respondió que sí, pero que la única condición es seguir cotizando. De hecho, el vicerrector adminisitrativo y financiero de la Universidad de los Andes contó su propia experiencia: a los 20 años pensaba que los 60 nunca le iban a llegar y se preguntaba para qué cotizar. "Cerré los ojos, los volví a abrir y ya estoy casi a los 60", dijo.

Según Olivera, Colombia exige menos que la mayoría de países: menos años de cotización, un porcentaje menor del salario y una edad de pensión más baja. Por eso califica el sistema de "generoso". Por ejemplo, el experto hizo la cuenta con un hombre que empieza a cotizar a los 20 y se pensiona a los 62: de esos 42 años solo necesita cotizar 25, que equivalen a las 1.300 semanas que se piden.

Esas 1.300 semanas son el requisito de los hombres. Para las mujeres ya viene bajando (este año está en 1.250 semanas en Colpensiones y 1.135 en los fondos privados) y llegará a 1.000 en 2036 por una orden de la Corte Constitucional.

No obstante, Olivera recordó que solo uno de cada cuatro adultos mayores en Colombia tiene pensión, algo que calificó de "socialmente inaceptable". Para ampliar la cobertura se pensó la prestación anticipada: quien no alcanza las semanas recibe la pensión, pero con un descuento por lo que no alcanzó a cotizar. Es un mecanismo, dijo, para quienes hicieron el esfuerzo y se quedaron cortos. Según la reforma, aplica para mujeres de 62 años y hombres de 65 que hayan cotizado más de 1.000 semanas, y el descuento se hace mes a mes.

¿Qué pasa con la edad de pensión?

El debate se dio la semana pasada, cuando el presidente de la Corte Suprema de Justicia, Iván Mauricio Lenis, dijo que el país debe poner sobre la mesa un posible aumento en la edad de pensión de las mujeres, hoy de 57 años frente a los 62 de los hombres. Su argumento fueron los retos fiscales del sistema. La Corte Suprema aclaró después que no hay ningún proyecto de la corporación en ese sentido. Además, un cambio así tendría que pasar por el Congreso.

Al respecto, Olivera habló de dos discusiones: la de la edad de pensión para todos y la de la diferencia entre hombres y mujeres. Las describió como difíciles desde lo político, pero dijo que el país tiene que darlas.

En contexto: Subir la edad de pensión para las mujeres: ¿qué tan conveniente sería, según expertos?

El experto recordó que la Corte Constitucional reconoció en 2023 que las mujeres han tenido menos oportunidades laborales que los hombres y ordenó bajar las semanas que se les exigen en Colpensiones. Una decisión de 2024 hizo lo propio con quienes están en fondos privados. Para Olivera, si hay desigualdades en el mercado laboral, lo primero es resolverlas. Las mujeres dedican más tiempo al cuidado y al hogar, a veces ganan menos y cotizan menos, explicó, y eso exigiría, eventualmente, una nueva reforma laboral que les abra más oportunidades.

La reforma pensional, por cierto, no toca la edad: se mantiene en 57 años para las mujeres y 62 para los hombres.

¿Es sostenible el sistema pensional?

En las últimas semanas, el Ministerio de Trabajo ha advertido que no hay presupuesto suficiente para las pensiones que hay que pagar. Según esa cartera, a Colpensiones le faltan más de COP 5 billones para cubrir las mesadas de este año. Esta inquietud también llegó a Echemos Cuentas.

Olivera señaló que la reforma generará una deuda mayor que la que había antes. Si no se cambia nada, como la edad, dijo, fiscalmente habrá que poner más plata a partir de 2065. Aun así, recordó que en Colombia nunca se ha dejado de pagar una pensión y que no cree que se esté cerca de eso. Por ahora, afirmó, el sistema es sostenible y las pensiones se van a pagar.

En cualquier caso, Olivera aseguró que será inevitable que, para antes de 2065, el país tenga que hacer otra reforma pensional. La secuencia que propone para los próximos 20 o 25 años es primero una "buena" reforma laboral, que permita incentivar el trabajo formal y, por ende, las cotizaciones a pensión, y después una pensional que garantice la sostenibilidad, sin dejar el problema para después.

¿Qué falta para que arranque el nuevo sistema?

Aunque la Corte Constitucional avaló la mayor parte de la ley, nueve componentes volvieron a la Cámara de Representantes, que tiene 30 días hábiles, contados desde el 17 de septiembre, para corregir los errores de trámite. Cuando termine, el presidente de la Cámara deberá rendir un informe a la Corte, que volverá a pronunciarse sobre esos puntos.

Entre los temas que quedaron en manos del Legislativo están las comisiones de las ACCAI, aclaraciones sobre la administración del fondo de ahorro a cargo del Banco de la República, los fondos generacionales y las condiciones diferenciales para pueblos indígenas, comunidades negras y campesinas. También las 50 semanas por hijo nacido hasta tres hijos para las mujeres que no cumplen los requisitos de pensión.

Eso significa que algunas reglas podrían moverse. Con las 50 semanas por hijo, por ejemplo, el requisito de una mujer con tres hijos podría quedar en 850, pero ese artículo está entre los devueltos. Lo que la Corte avaló rige, en principio, desde el 1 de abril de 2027.

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La divisa terminó la jornada en COP 3.200, 64 pesos por debajo del cierre del viernes (COP 3.264). Arrancó el día en COP 3.250, que resultó ser también su máximo; el mínimo quedó en COP 3.190,11.

La Tasa Representativa del Mercado (TRM), fijada por la Superintendencia Financiera, se mantuvo inalterada en COP 3.273,49. Frente al mismo día de 2025 es 15,5 % menor (COP 600,69 menos), pero respecto al mismo día del mes anterior subió 4,72 % (COP 147,41 más).

Cabe recordar que septiembre terminó con un alza de 2,72 % para la divisa: pasó de COP 3.220 a COP 3.307,50, unos COP 87,50 más.

Los factores que marcaron la jornada

En el frente local, la semana pasada el Banco de la República subió en 25 puntos básicos su tasa de interés de política monetaria, que quedó en 12,25 %, frente al 12 % que regía. Según el comunicado del Banco, la decisión se tomó por mayoría: cuatro directores votaron a favor, dos por mantener la tasa inalterada y uno por subirla 50 puntos básicos.

Esa tasa es la referencia del costo del dinero en el país: cuando sube, invertir en pesos rinde más. Ahí entra el llamado 'carry trade', la estrategia de endeudarse en monedas con tasas bajas para invertir en otras con tasas altas, que Andrés Sánchez, asociado de Divisas de Credicorp Capital, señala como uno de los principales motores de la divisa. Más dólares llegando al país en busca de esas tasas pueden presionar el precio a la baja; si ese apetito se enfría, el efecto es el inverso.

Entre otras noticias, el presidente Donald Trump atribuyó este lunes los altos precios de la gasolina a los ataques de Ucrania contra las refinerías de petróleo rusas y negó que el aumento se deba a la guerra con Irán. "Lo que está encareciendo la gasolina ya no es el estrecho de Ormuz, puesto que un número récord de barriles sale de allí casi todos los días, sino la palabra 'refinerías', porque las de Rusia están siendo destruidas por Ucrania", dijo en su red Truth Social. También culpó al cierre de refinerías en estados gobernados por demócratas, según afirmó.

Por su parte, el director de Aramco, la petrolera saudita, Amin Nasser, advirtió que el nivel de las reservas mundiales de crudo es "peligrosamente bajo". Lo dijo en el Energy Intelligence Forum, en Londres, después de que los países del G7 anunciaran una liberación de existencias. "El sistema ya está bajo presión", declaró.

Nasser pidió no fijarse en las "cifras brutas" de las reservas, porque, dijo, "menos del 10% está realmente disponible". Explicó que buena parte de lo que los países declaran como reservas es el volumen mínimo que debe mantenerse para que la infraestructura siga funcionando. "Las reservas de energía podrían ayudarnos a superar un invierno, pero no pueden resolver de forma duradera el problema del suministro", advirtió. Aun así, se mostró tranquilizador sobre la capacidad de su compañía, que según él puede responder "a todas las necesidades" de sus clientes.

Las bolsas europeas, entre tanto, cerraron este lunes sin una tendencia clara. Fráncfort subió 0,09 % y Londres ganó 0,34 %; París y Milán terminaron en baja, y Madrid avanzó 1,12 %.

Qué se espera del dólar en Colombia

Para los próximos días, los analistas prevén un mercado dominado por indicadores clave de precios y por la incertidumbre fiscal local. La tendencia reciente ha favorecido la valorización del peso colombiano, pero los expertos coinciden en que persistirá un entorno de alta volatilidad.

Jonnathan Torres, banquero de inversiones en Values AAA, destaca que los mercados seguirán asimilando las débiles cifras laborales de septiembre en Estados Unidos, que impulsaron una moderación del dólar a pesar de la presión al alza en los bonos del Tesoro. Andrés Sánchez, asociado de Divisas de Credicorp Capital, subraya que los datos de inflación en Colombia serán determinantes para reajustar las proyecciones sobre el comportamiento de la divisa.

Sánchez agrega que los flujos locales, el carry trade (endeudarse en monedas con tasas bajas para invertir en otras con tasas altas) y la dinámica regional seguirán siendo los principales motores del dólar, y que la incertidumbre fiscal seguirá trazando algo del camino.

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La semana comenzó con preocupaciones por el dólar, por el alza de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos y las tensiones sobre el petróleo. Pese a eso, el dólar fue cediendo terreno y finalmente cerró el viernes en COP 3.264,50, unos COP 97,50 (2,9 %) menos que su cierre del lunes.

Durante la semana, el dólar presentó una alta volatilidad según Jonnathan Torres, banquero de inversiones en Values AAA. La alta volatilidad en el dólar quiere decir que su precio sube y baja con diferencias significativas y con cierta rapidez en pocos días. La dinámica estuvo a “dos tiempos” como dice Camilo Suárez, presidente de Asoblokchain Colombia. 

Primero estuvo con una presión fuerte hacia el alza, cerrando el lunes en COP 3.362. Desde el martes comenzó a bajar, “devolviéndole terreno al peso colombiano” como dice Suárez. El martes terminó en COP 3.330, el miércoles bajó hasta COP 3.307,50, el jueves quedó en COP 3.310 y ya para el viernes abrió en COP 3.286.

En contexto: Precio del dólar hoy en Colombia: así cerró la divisa este 2 de octubre

¿Qué factores influyeron?

La decisión del Banco de la República de subir las tasas de interés de 12 % a 12,25 % incrementó el atractivo de los actores económicos y el cambio en la política monetaria generó también demanda de activos en dólares. Aun así, hay incertidumbre alrededor del conflicto en Medio Oriente y esto sin duda afecta, según Torres, “simultáneamente los precios energéticos, la inflación esperada y la percepción de riesgo”. 

Ahora bien, Suárez sostiene que hay cuatro fuerzas principales actuando sobre el dólar en Colombia. 

Evidentemente Estados Unidos encabeza esta lista, pues el dólar sigue fuerte a nivel internacional porque las tasas de los bonos del Tesoro (títulos de deuda pública emitidos por un gobierno) permanecen elevadas.

“Esta semana el rendimiento del bono estadounidense a diez años llegó a superar 5,3 %, su nivel más alto en cerca de 24 años. Cuando Estados Unidos ofrece retornos de esa magnitud, parte del capital mundial tiende a buscar activos en dólares y eso puede restarle fortaleza a monedas emergentes como el peso”, afirma Suárez.

Sin embargo, Estados Unidos creó apenas 29.000 empleos en septiembre, frente a los 90.000 que esperaba el mercado y esto se dio paralelamente a un aumento del desempleo: pasó de 4,1 % a 4,2 %. 

El segundo aspecto que resalta el experto es el petróleo y el conflicto en Medio Oriente. Durante la semana el Brent se negoció por encima de los USD 100 y mientras tanto la prima de riesgo se mantuvo elevada por las tensiones del estrecho de Ormuz que persisten desde hace meses. 

“Para Colombia el efecto es doble: un petróleo caro puede significar mayores ingresos de dólares por exportaciones, pero cuando el aumento obedece a un choque geopolítico también eleva la inflación mundial, empuja hacia arriba las tasas internacionales y fortalece al dólar como refugio”, dice Suárez.

Ahora bien, factores internos también influyen en el movimiento del dólar. El Banco de la República elevó el 30 de septiembre su tasa a 12,25 %, una medida que en principio favorece al peso porque aumenta la rentabilidad relativa de los activos colombianos. 

Pero la decisión responde, ante todo, al panorama de precios: el costo de vida se ubicó en 6,2 % en agosto y las previsiones para diciembre están en un 6,8 %, sin tener en cuenta aún los impactos del fenómeno de El Niño en precios de alimentos y tarifas. 

Por último está el lado fiscal, hay preocupaciones alrededor de la deuda pública y los requerimientos de financiamiento del país y “el peso puede seguir incorporando una prima de riesgo adicional” (el costo extra que piden los inversionistas por el riesgo de invertir en un país), afirma el presidente de Asoblokchain Colombia.

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Proyección para la próxima semana

De cara a los próximos días, los analistas prevén un mercado dominado por indicadores clave de precios y la incertidumbre fiscal local. La tendencia reciente ha favorecido la valorización del peso colombiano pero los expertos coinciden en que persistirá un entorno de alta volatilidad.

Torres, de Values AAA, destaca que los mercados continuarán asimilando las débiles cifras laborales de septiembre en Estados Unidos, las cuales impulsaron una moderación del dólar a pesar de la presión al alza en los bonos del Tesoro. Por otro lado, Andrés Sánchez, asociado de Divisas de Credicorp Capital, subraya que los datos de inflación en Colombia serán determinantes para reajustar las proyecciones sobre el comportamiento del dólar.

Sánchez añade que el avance del proceso electoral en Brasil, con su primera vuelta hoy 4 de octubre, "continuará ganando relevancia para los mercados y podría generar algo de ruido sobre los activos de la región".

De acuerdo con el experto, factores como los flujos locales, el carry trade (endeudarse en monedas con tasas bajas para invertir en otras con tasas altas) y la dinámica regional seguirán siendo los principales motores del dólar y definitivamente la incertidumbre fiscal seguirá trazando algo del camino.

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