Argentina eligió tres bancos para promocionar este mes una oferta de bonos por valor de un mínimo de 500 millones de euros (US$562 millones) a inversores europeos.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, BNP Paribas SA y Crédit Suisse AG organizarán reuniones con inversores en Londres, Alemania, Holanda y Milán desde el 26 al 29 de septiembre, según una persona allegada a la oferta, que pidió no ser identificada dado que la información es privada. Dependiendo de las condiciones del mercado, podría tener lugar luego una venta de bonos denominados en euros generadores de referencia en dos tramos, dijo la persona.
El país ha emitido más deuda que ningún otro mercado emergente este año, vendiendo casi US$20.000 millones en bonos denominados en dólares a inversores dispuestos a respaldar a un nuevo gobierno que puso a ex banqueros de Wall Street a cargo del Ministerio de Hacienda. Una venta por US$16.500 millones en abril fue la mayor en la historia de un país en desarrollo y tuvo lugar 15 años después de la cesación de pagos de emisor de deuda soberana de Argentina por US$95.000 millones, un récord en ese momento.
“Probablemente habrá mucha demanda entre los inversores en euros dados los bajos retornos sobre deudas soberanas de mercados emergentes en euros”, dijo Richard Segal, analista sénior de Manulife Asset Management en Londres. La “historia (de Argentina) está mejorando”, dijo, mencionando el apoyo público a las reformas estructurales en la economía y la recuperación de la inversión extranjera.
Los bonos soberanos denominados en dólares en los países en desarrollo rinden actualmente un promedio de alrededor de 1,6 por ciento en comparación con 4,7 por ciento sobre deuda equivalente en dólares, según índices de Bank of America Merrill Lynch.