Kinder tiene US$44.000 millones para invertir

El negocio de compras de acciones a propietarios externos al grupo económico será el segundo más grande en el sector, luego de la adquisición de Mobil por parte de Exxon en 1999.

Kinder Morgan administra 80.000 millas de oleoductos de gas y petróleo en América del Norte. / AFP

Kinder Morgan, que administra 80.000 millas de oleoductos de gas y petróleo en América del Norte, planea gastar US$44.000 millones para comprar a los inversionistas externos en su familia de compañías, un negocio que ha sido catalogado como uno de los más grandes del sector.

La decisión de simplificar su enorme estructura corporativa se da al tiempo que aumenta el entusiasmo de los inversionistas en torno a los prospectos de la producción de energía en Estados Unidos. El fundador Richard Kinder dijo que el grupo combinado emplearía sus acciones como una moneda para lograr más adquisiciones e inversiones.

Los accionistas en tres compañías listadas por separado (Kinder Morgan Energy Partners, Kinder Morgan Management y El Paso Pipeline Partners) recibirán una mezcla de efectivo y acciones de Kinder Morgan a cambio de su participación, con bonos que representan entre 12% y 16,5% con respecto a los precios de cierre del viernes. Las tres compañías están controladas por Kinder Morgan y sus juntas han votado para recomendar el negocio.

El valor empresarial de las adquisiciones, incluida la deuda asumida, será de US$71.000 millones.

Medido según el valor de acciones de las tres ofertas de US$44.000 millones, el negocio anunciado será el segundo más grande en el sector, luego de la compra de Mobil por parte de Exxon en el año 1999, que fue por US$74.500 millones.

“Esta transacción simplifica dramáticamente la historia de Kinder Morgan”, dijo Kinder el domingo en un comunicado, y añadió que el grupo combinado sería capaz de reunir dividendos, recortar sus costos de capital y emplear sus acciones como una moneda de adquisiciones. Prometió aumentar los dividendos de Kinder Morgan por 16% el próximo año y 10% al año por el resto de la década.

“En el ambiente rico en oportunidades del sector de infraestructura de energía de hoy, creemos que esta transacción nos proporciona la habilidad para crecer durante años”, añadió.

El crecimiento de la producción de gas y petróleo a partir de roca de esquisto en el norte de Estados Unidos ha transformado el panorama de la energía, así como los requisitos de la inversión en infraestructura, para reflejar que los nuevos lugares de oferta y demanda podrían superar los cientos de miles de millones durante la próxima década.

La familia Kinder Morgan de compañías incluye 80.000 millas de gasoductos y oleoductos y 180 terminales de almacenamiento en América del Norte. El grupo combinado tendrá un valor empresarial de aproximadamente US$140.000 millones.

Kinder presentó detalles adicionales para inversionistas en una teleconferencia que tuvo lugar el lunes en la mañana.

Los flujos de efectivo combinados en una sola estructura corporativa reducirán el costo de financiamiento de deuda, dijo la compañía. Los ejecutivos ya han pasado el negocio a través del filtro de las agencias de calificación de crédito.

También habrá beneficios tributarios por eliminar las asociaciones separadas, dijo.