Se enreda acuerdo de Itaú y Corpbanca

Corpbanca S.A. estaría eludiendo una votación relativa a la compra de la empresa anunciada por el jugador Itaú Unibanco Holding S.A., lo cual apunta a su accionista mayoritario, el multimillonario Álvaro Saieh, según un inversor minoritario de la organización financiera con sede en Santiago de Chile.

El magnate chileno Álvaro Saieh es el actual socio mayoritario de Corpbanca. / El Espectador
“Cuando se anunció el acuerdo, las partes dijeron que se cerraría en el último trimestre de 2014, y todavía no se ha convocado una asamblea de accionistas”, dijo el miércoles en una entrevista telefónica desde Washington Mike Lubrano, director ejecutivo de gestión corporativa en Cartica Capital. “El señor Saieh ya ha recibido un montón de beneficios del acuerdo y no se siente presionado a concretarlo”.
 
Itaú anunció en enero de 2014 que pagaría más de US$2.200 millones para adquirir el control de Corpbanca, con sede en Santiago, y lo fusionaría con la unidad local de Itaú. Saieh se ha beneficiado con el anuncio obteniendo tasas de crédito más bajas con base en la expectativa de que Itaú respaldaría los préstamos de Corpbanca, y eliminando a Itaú como competidor local, dijo Lubrano. Y lo ha conseguido sin ceder control. “El comportamiento del señor Saieh y del consejo de administración es coherente con un aplazamiento del día en que deberá abandonar el banco”, agregó.
 
Saieh no tiene ningún interés en estancar el acuerdo, según una persona al tanto de su pensamiento. El consejo de administración de Corpbanca es independiente y ha obtenido de Itaú US$327 millones más en dividendos para los accionistas, dijo la persona, que pidió no ser identificada dado que no puede hablar públicamente sobre el acuerdo.
 
Oferta endulzada
 
Itaú endulzó su oferta el 7 de mayo con una propuesta de pagar un dividendo de US$300 millones a los accionistas de Corpbanca y renunciar a otros US$27 millones si el consejo de administración convocaba a una asamblea de accionistas no más allá del 30 de junio. La compra está llevando más tiempo de lo que esperaba el banco, dijo el 6 de mayo Eduardo Vassimon, vicepresidente de Itaú.
 
El acuerdo de fusión incluyó una comisión por terminación de US$400 millones pagadera por cualquiera de las partes que se eche atrás y el consejo de administración de Corpbanca también acordó emplear “todos los esfuerzos razonables” para obtener la aprobación de los accionistas de Corpbanca, dijo Lubrano.
 
Cartica, con una participación de 3,2% en Corpbanca, con sede en Santiago, pidió esta semana al consejo de administración que convoque una asamblea para realizar una votación, argumentando que “la incertidumbre acerca de este acuerdo ha afectado la acción”.
 
Itaú avanzó 38% desde el 28 de enero de 2014, la víspera del anuncio de la fusión. Cerró a 37,64 reales el miércoles en São Paulo. Corpbanca avanzó 4,3% en ese mismo período hasta $7,33 en Santiago. Como parte del acuerdo de compra, Itaú otorgó a Saieh un préstamo por US$950 millones para Corp Group Banking S.A., que es propiedad de Saieh y controla la cadena de supermercados SMU S.A.
 
“El señor Saieh pudo endeudarse a un menor precio porque los inversores sabían que Corpbanca hoy será un crédito para Itaú mañana”, dijo Lubrano, y agregó que Corpbanca también creció “porque Itaú no compitió con ellos”.