Sin pausa en el verano, los bonos alcanzan récord de ventas

HSBC está comercializando 1.000 millones de libras en bonos a 12 años.

El auge en la emisión de deuda se debe a los bajísimos costos de endeudamiento.Bloomberg News

Las vacaciones de verano todavía no han empezado en el mercado de los bonos corporativos.

Empresas de todo el mundo van rumbo a recaudar más de US$100.000 millones en lo que va del mes, la mayor cifra para el periodo según información estadística de Bloomberg que data desde 1999. El inusual buen ritmo continuó el lunes, cuando Berkshire Hathaway Inc. lanzó una oferta de US$2.000 millones, según una persona familiarizada con el asunto que pidió permanecer en el anonimato porque el acuerdo es privado. Otros emisores de deuda fueron Ford Motor Co. y Archer-Daniels-Midland Co.

En Europa Bayerische Motoren Werke AG, HSBC Holdings Plc y BNP Paribas SA vendieron deuda por 2.100 millones de libras (US$2.700 millones) el lunes, según datos compilados por Bloomberg.

El auge en la emisión de deuda, incluyendo una operación por US$19.750 millones de Microsoft Corp., se debe a los bajísimos costos de endeudamiento, en tanto que los bancos centrales de Europa y Japón adquieren activos para estimular el crecimiento. El Banco de Inglaterra (BOE) recortó la semana pasada las tasas de interés y expandió la flexibilización cuantitativa para ayudar a la economía del Reino Unido luego del voto del 23 de junio a favor de abandonar la Unión Europea.

“Los emisores se han dado cuenta de que tienen un margen ligeramente mayor del que gozan normalmente”, dijo Luke Hickmore, gerente senior de inversiones en Aberdeen Asset Management Plc, Edimburgo, que supervisa 301.000 millones de libras (US$393.000 millones de dólares). “Agosto suele ser un mes muy tranquilo”.

HSBC está comercializando 1.000 millones de libras en bonos a 12 años, mientras que BNP emitió bonos a seis años por 500 millones de libras, según datos compilados por Bloomberg.

BMW vendió bonos a seis años por 600 millones de libras.

“En vista del recorte de tasas efectuado por el Banco de Inglaterra y las medidas de relajación cuantitativa anunciadas la semana pasada han mejorado las condiciones del mercado y es por eso que aprovechamos la oportunidad”, dijo el portavoz de BMW, Ziye Zhou.

El rendimiento promedio de los bonos corporativos denominados en libras esterlinas ha caído a un mínimo histórico del 2,19 por ciento, según información del índice de Bank of America Merrill Lynch. A nivel mundial, el promedio se acerca a uno de los más bajos - 2,3 por ciento – según muestran los datos.

Microsoft hizo su mayor venta de bonos el 2 de agosto para ayudar a financiar la adquisición de LinkedIn Corp.