Tenedores de bonos sienten alivio al retirar Alfa su oferta por petrolera Pacific Rubiales

Alfa y su socia de inversión Harbour Energy Ltd. dijeron el miércoles que abandonan los planes de comprar Pacific Rubiales.

Los bonos de Alfa podrían subir a 107,5 centavos por dólar, según Michael Roche, un estratega de renta fija de Seaport.PRE

Los inversores en Alfa SAB exhalaron un suspiro colectivo de alivio luego de que la compañía, que produce desde autopartes hasta fiambre envasado, desistiera de adquirir una empresa petrolera en problemas.

Los US$500 millones de pagarés de la compañía mexicana con vencimiento en 2024 treparon 1,4 por ciento el jueves, el mayor aumento en un solo día desde que se los emitió en marzo de 2014, una vez que Alfa desistió de su oferta de US$1.700 millones por Pacific Rubiales Energy Corp., que tiene sede en Bogotá. Por otra parte, según Oppenheimer Co. y Seaport Global Holdings, el aumento no ha llegado a su fin.

Los tenedores de bonos apuestan a que es mejor para Alfa preservar el efectivo y mantener un bajo nivel de endeudamiento que comprar una compañía petrolera afectada por la caída de los precios del crudo y la pérdida de su mayor yacimiento en Colombia. Los pagarés de Alfa bajaron 5,8 por ciento luego de que anunciara la adquisición en mayo en el marco de un intento de aprovechar la apertura de los yacimientos de México al sector privado por primera vez desde 1938.

“Los bonos habían recibido un fuerte castigo, y no hay duda de que el mercado toma la decisión de Alfa de manera positiva”, dijo Jason Trujillo, un analista en Atlanta de Invesco Ltd., que administra US$800.000 millones y tiene deuda de Alfa. El hecho de que no van a adquirir una compañía de exploración y producción apalancada es un buen augurio”.

Alfa y su socia de inversión Harbour Energy Ltd. dijeron el miércoles que abandonan los planes de comprar Pacific Rubiales luego de que el mayor accionista de la empresa exploradora rechazara la oferta.

‘No estamos dispuestos’

“Pensábamos que nuestra oferta valuaba Pacific Rubiales de forma correcta”, dijo el 8 de junio en una declaración Álvaro Fernández, el máximo responsable ejecutivo de Alfa. “No estamos dispuestos a modificar la oferta, por lo que ponemos fin al acuerdo. Seguimos decididos a buscar oportunidades en el sector energético mexicano y decidiremos sobre la base de las alternativas que tenemos”.

Enrique Flores, un vocero de Alfa, que tiene sede en San Pedro Garza García, se negó a hacer declaraciones sobre el desempeño de los bonos de la compañía.

Mientras los bonos de Alfa treparon casi al punto más alto en seis semanas -105 centavos por dólar-, los pagarés de similar vencimiento de Pacific Rubiales cayeron 13 por ciento conforme la adquisición frustrada impulsaba el temor a que la compañía petrolera tuviera problemas para pagar deuda neta, que se ha cuadruplicado en los últimos dos años y ha llegado a los US$4.480 millones. La caída de los precios globales del crudo ha derivado en una declinación de 84 por ciento de las acciones de Pacific Rubiales en Colombia durante el último año.

Los bonos de Alfa podrían subir a 107,5 centavos por dólar, según Michael Roche, un estratega de renta fija de Seaport.