Empresas pequeñas, primeras víctimas de guerra petrolera

El panorama económico está descontrolado con la guerra de precios por el petróleo entre Rusia y Arabia Saudí, mezclado con un ingrediente nuevo, pero cargado de incertidumbre: los efectos económicos del coronavirus. Ante la caía libre que ha mostrado la cotización del crudo en los mercados internacionales, las empresas petroleras han comenzado a examinar alternativas para afrontar la situación en caso de que la pugna entre rusos y árabes se prolongue. Las que pueden sentir el mayor rigor del descenso en el precio del crudo pueden ser las petroleras medianas y pequeñas, principalmente estas últimas. Muchas de ellas están comprometidas en planes de exploración en yacimientos no convencionales para el caso de Estados Unidos.

El panorama económico está descontrolado con la guerra de precios por el petróleo entre Rusia y Arabia Saudí, mezclado con un ingrediente nuevo, pero cargado de incertidumbre: los efectos económicos del coronavirus. Ante la caía libre que ha mostrado la cotización del crudo en los mercados internacionales, las empresas petroleras han comenzado a examinar alternativas para afrontar la situación en caso de que la pugna entre rusos y árabes se prolongue. Las que pueden sentir el mayor rigor del descenso en el precio del crudo pueden ser las petroleras medianas y pequeñas, principalmente estas últimas. Muchas de ellas están comprometidas en planes de exploración en yacimientos no convencionales para el caso de Estados Unidos.

Pese a que oficialmente la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH) no ha recibido solicitud de ninguna empresa para replantear los compromisos de inversión, se sabe que todas están a la expectativa porque “tomar decisiones con unos pocos días de descontrol del mercado es difícil”, dijo un allegado al negocio petrolero.

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En general, las compañías ya han comenzado a evaluar los posibles escenarios. Los análisis de expertos van desde comentarios que señalan una baja del precio hasta los US$20 por barril y otros que sostienen que la “guerra” es temporal. Por ahora no se espera que las empresas salgan a anunciar recortes en sus programas de invesión, pero dentro de las corporaciones se consideran varias posibles alternativas. Con un precio por debajo de US$35 el barril, la operación no va a ser rentable para muchas empresas con desarrollo de campos en Colombia, situación que haría difícil cumplir la meta de producción de 900.000 barriles.

Para Ecopetrol es preocupante un barril a menos de US$30 porque la acerca a su límite de viabilidad, pero para el resto de pequeñas y medianas petroleras, una cotización del crudo por debajo de US$35 las deja por fuera de cualquier posibilidad. Frente a la amenaza actual de un nuevo panorama de precios bajos, “las compañías de la industria deben apostarle a las buenas prácticas, la optimización de portafolios y mejoras en las eficiencias”, considera la Cámara Colombiana de Bienes y Servicios Petroleros (Campetrol).

En Colombia empresas grandes como Ecopetrol tienen ventajas porque tienen otros negocios que les compensan la caída del precio. Cosa que no ocurre entre petroleras de menor tamaño. Ecopetrol está presente en actividades como transporte y refinación. “Por fortuna, Ecopetrol está fuerte, con mucha caja y poca deuda. Ese es el principal colchón”, dijo un vocero de la empresa.

Sin embargo, la petrolera colombiana tendría que replantear la inversión que el año pasado selló con Oxy en Estados Unidos para hacer fracking. Ecopetrol concretó una inversión de US$1.500 millones, que le permitirá a la compañía elevar las reservas petroleras actuales en 160 millones de barriles de petróleo equivalente (mbpe). El convenio le permitirá a la empresa colombiana desarrollar un área de 39.000 hectáreas en la cuenca Permian de Estados Unidos.

Germán Espinosa, presidente de Campetrol, llamó a mantener la calma: “Creemos firmemente que la palabra más importante por estos días debe ser prudencia. No es bueno iniciar un diálogo de proyecciones y posibles escenarios del precio del crudo de acá a final del año, pues no contamos con la información suficiente para saber si el choque se volverá estructural o si será pasajero y habrá convergencia a un precio en el corto plazo”.

Para Espinosa es claro que, hablando del sector petrolero colombiano, “debemos hacer un seguimiento constante a lo que suceda día a día con los mercados, pero en este momento debemos entender que pasamos por una situación de alta volatilidad, más no por una crisis petrolera ni una crisis económica”.

Otros analistas como el presidente de la empresa Valjer Energy, Julio César Vera, no dudan en calificar la situación como preocupante, pues “puede generar una ralentización o un freno en el sector, sobre todo lo que tiene que ver con perforación de desarrollos, diseño y construcción de nuevas actividades y muy seguramente algunos campos hasta pensarán en parar producción si esto es una situación sostenida”.

Contratos petroleros vigentes

Otras empresas, como Petrobras de Valores Internacional De España y Ongc Videsh Limited, tienen una relación vigente contractual en el país.

A juicio de Francisco José Lloreda, presidente de la Asociación Colombiana del Petróleo (ACP), de prolongarse una situación de precios bajos las empresas deberán hacer su análisis de rentabilidad de cada proyecto, “algunas podrían terminar revisando sus programas de inversión y, por supuesto, eso tendría impactos en las expectativas de exploración y de producción del país y en la contratación de bienes y servicios”.

Lloreda espera que pronto se encuentren “caminos de solución” para no terminar “repitiendo la travesía de los últimos cinco años, de una desaceleración de la industria con una lenta y atenuada recuperación”.

Señaló que en los escenarios de precios bajos, las compañías hacen todo lo posible por seguir produciendo con el fin de tener caja y “esta crisis toma a las empresas en general en unas condiciones de mayor eficiencia, es decir, de mayor aguante”. Sin embargo, consideró que cada proyecto es distinto en materia de costos: “Es aventurado estimar si la producción va a caer, a cuánto y cuándo. Es más factible que se lastimen los programas exploratorios porque esa es una puesta de inversión con riesgos y tienen una lógica distinta a pozos que ya están produciendo”.

Representantes de la industria petrolera ya tuvieron un primer acercamiento con María Fernanda Suárez, ministra de Minas y Energía, para identificar medidas de carácter estructural y coyuntural para tomar las acciones pertinentes en caso de que la situación de precios bajos del petróleo se prolongue en el tiempo.

La lista de petroleras con mayor producción diaria, de acuerdo con cifras de 2019 reportadas por la Agencia Nacional de Hidrocarburos, es liderada son Frontera Energy Colombia Corp con 80.255,93 barriles diarios en promedio (ver cifras).

ONGC Videsh Limited Sucursal Colombiana, subsidiaria de la estatal india Oil and Natural Gas Corporation Limited, produce 7.193,59 barriles, mientras que Vetra Exploracion produce 6.921,57 barriles diarios.

Emerald Energy mantiene una producción de 6.111,04 barriles diarios, Amerisur Exploracion Colombia, 3.806,75 barriles y Colombia Energy Development Co, 3,077,45 barriles.