La volatilidad de Bitcoin genera una nueva alternativa de balance de criptografía

Las monedas estables como el USDC están ganando cada vez más atención debido a su capacidad para mantener sus paridades durante las fluctuaciones salvajes de los precios de las criptomonedas.

Los tesoreros corporativos hartos de los rendimientos mínimos de su efectivo están a punto de obtener otro lanzamiento del mundo de las criptomonedas.

Circle Internet Financial Ltd., una de las firmas de activos digitales detrás de la llamada moneda estable denominada USDC, que está vinculada 1 a 1 al dólar, ha preparado una alternativa para las legiones demasiado conservadoras para seguir a personas como Elon Musk. y Jack Dorsey en bitcóin. Estacione su dinero extra en USDC y gane hasta un 7 % anual a través de cuentas de alto rendimiento, dice el marketing, más de 10 veces el rendimiento de una letra del Tesoro ultrasegura a 1 año.

La idea puede ser atractiva para algunos tesoreros que inicialmente fueron seducidos por las grandes ganancias en criptografía, especialmente luego de la disminución de aproximadamente 40 % de bitcóin desde mediados de abril. Las monedas estables como el USDC están ganando cada vez más atención debido a su capacidad para mantener sus paridades durante las fluctuaciones salvajes de los precios de las criptomonedas, lo que sugiere que en realidad podrían servir como una reserva de valor. Aun así, no todos los observadores del mercado digital a largo plazo están convencidos.

“Si las empresas desean poner sus reservas corporativas en una moneda estable y eso está completamente auditado, es como poner su dinero en una cuenta bancaria que es lo que hacen normalmente”, John Griffin, profesor de finanzas en la Universidad de Texas en Austin, dijo en un correo electrónico. “Sin embargo, si la cuenta está pagando un rendimiento más alto que los rendimientos de la cuenta bancaria, entonces no se invierte simplemente en algún activo libre de riesgo”.

Así es como funcionará el programa de Circle: los tesoreros abrirían una “cuenta en dólares digitales” donde el dinero fiduciario de la compañía se convierte en USDC y los intereses se pagan en USDC. El rendimiento se genera cuando Circle presta los dólares digitales a una red de inversores institucionales que están dispuestos a pagar una tasa de interés para acceder a capital adicional.

Las empresas bloquearían su devolución cuando se abra la cuenta, similar a un certificado de depósito bancario. Circle planea ofrecer cuentas con vencimientos que van desde un mes hasta un año, sin que se permitan retiros anticipados. Las tarifas disponibles se actualizarán semanalmente, según la demanda de préstamos del USDC.

Eso es un poco más dócil que la estrategia que destacó por primera vez el año pasado el director ejecutivo de MicroStrategy Inc., Michael Saylor, quien abogó por invertir las reservas de la empresa en Bitcoin porque dijo que el dólar está siendo degradado por el aumento de la inflación. El anuncio de febrero de Musk de que Tesla Inc. había agregado Bitcoin a su balance ayudó a impulsar el repunte que llevó a la mayor criptomoneda a un récord en abril antes de que perdiera más de un tercio de su valor.

“Las reservas corporativas no son para invertir en acciones, ir a Las Vegas o algo más volátil y más manipulado en tu contra como Bitcoin”, dijo Griffin.

Con pocas empresas fuera del ámbito de las criptomonedas siguiendo a MicroStrategy, Tesla y Dorsey’s Square Inc. en Bitcoin, Circle espera que las monedas estables sean el siguiente paso lógico. La compañía está trabajando con Genesis Global Capital, uno de los prestamistas de criptomonedas más grandes.

El servicio estará disponible por primera vez en Estados Unidos y Suiza, y se lanzará “de manera inminente”, dijo Jeremy Allaire, CEO de Circle, en una entrevista. Miles de empresas ya están en lista de espera, según Circle.

“Vemos que la oportunidad para el caso de uso de tesorería crece mucho”, dijo Allaire.

Otros proveedores de monedas estables están lanzando ofertas similares. El 26 de mayo, Gemini Exchange, una creación de los hermanos Winklevoss, dijo que los inversores pueden ganar hasta un 7,4% anual en dólares Gemini a través de un programa llamado Gemini Earn. El token Gemini también está vinculado al dólar y sus reservas se mantienen en State Street Bank and Trust, el mayor custodio financiero del mundo. Cada mes, el saldo del depósito en dólares es examinado por BPM LLP, una firma de contabilidad pública registrada independiente.

Las reservas del USDC están certificadas mensualmente por la firma de contabilidad Grant Thornton LLP y se publican en línea.

Varios pequeños prestamistas de criptomonedas ya ofrecen cuentas de rendimiento para diferentes monedas, incluidas monedas estables menos reguladas como Tether.

Para estos productos, “los usuarios apropiados serían personas que invierten en bonos basura o préstamos riesgosos similares”, dijo Aaron Brown, un inversor criptográfico y escritor de Bloomberg Opinion. “Podría ofrecer una mejor rentabilidad ajustada al riesgo que las alternativas... o no. Pero sea lo que sea, no es una cuenta de ahorros en la forma en que la mayoría de la gente entiende ese término“.