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El principal fondo soberano de riqueza del mundo fue un importante comprador de bonos locales colombianos en junio, mes en el que el país se vio afectado por dos rebajas de calificación crediticia y las consecuencias de una suspensión de los límites del gasto fiscal.
El banco central de Noruega, que gestiona cerca de 2 billones de dólares en activos, compró cerca de 420 millones de dólares en bonos colombianos en pesos (TES) el mes pasado, según datos de la Contraloría General de la República. El fondo noruego por sí solo ha sido responsable de la mitad de todas las compras netas realizadas por tenedores de bonos extranjeros en el primer semestre del año.
El país escandinavo ha incrementado su tenencia de bonos del Tesoro (TES) en más de un 60% en lo que va de año hasta junio y ahora posee el equivalente a unos 2.400 millones de dólares en valores, según los datos, que utilizan el valor nominal de los bonos para su cálculo. Esto convierte a Noruega en el mayor inversor extranjero en el mercado de 137.000 millones de dólares, según los datos. También posee una pequeña participación en bonos de la petrolera estatal, Ecopetrol SA.
El fondo soberano no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
El mes pasado, el gobierno suspendió la regla fiscal, que limitaba su capacidad de endeudamiento, y pronosticó un déficit equivalente a más del 7% del producto interno bruto, el mayor desde la pandemia. El presidente izquierdista Gustavo Petro se ha mostrado reticente a controlar el gasto este año, lo que llevó a su ministro de Hacienda a dimitir en marzo.
Tanto Moody’s Ratings como S&P Global Ratings rebajaron la calificación crediticia de Colombia, alegando el aumento de la deuda y la suspensión de los límites fiscales. S&P también redujo la calificación de los bonos del país denominados en pesos por debajo del grado de inversión, lo que obligó a algunos índices a retirarlos.
Sin embargo, los bonos locales han superado el promedio de la deuda en moneda local de mercados emergentes este año, según un índice de Bloomberg, subiendo un 17% en términos de dólares en comparación con el aumento del 12% del indicador.
Las compras del fondo soberano noruego, creado en 1990, forman parte de un proceso a largo plazo. Ha ido incrementando su cartera de TES desde 2013, al tiempo que ha reducido su exposición a la deuda pública brasileña y mexicana durante el mismo período, según datos publicados en su sitio web.
Otros grandes fondos también han ampliado este año sus posiciones en deuda colombiana, que ofrece rendimientos de más del 12% en vencimientos a 10 años, en la única gran economía de América Latina que no ha entrado en cesación de pagos desde los años 1930.
El fondo de pensiones canadiense Caisse de Dépot et Placement du Quebec aumentó sus participaciones un 76,6%, mientras que la Autoridad de Inversiones de Kuwait aumentó un 435%. Ninguno de los dos fondos respondió de inmediato a los correos electrónicos solicitando comentarios sobre la justificación de sus estrategias de inversión.
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