Petroleras de Europa buscan financiamiento creativo ante escasez de crédito

Las compañías de servicios petroleros de Europa están encontrando maneras alternativas de captar efectivo y saldar deuda después que la caída de los precios del petróleo les hizo difícil conseguir financiamiento de las fuentes tradicionales.

Dolphin Group AS ha tratado de convencer a los fondos de capital riesgo y cobertura de financiar proyectos para explorar y cartografiar el lecho marino a cambio de intereses ligados a las ventas, según personas con conocimiento del tema. Por lo menos dos empresas de perforación noruegas planean vender y retroarrendar buques para captar dinero y financiar operaciones en momentos en que tienen dificultades para acceder a los mercados de préstamos y bonos, señalaron las personas, que pidieron no ser identificadas porque el asunto es privado.

Las compañías de energía están quedando fuera de los mercados de bonos y las entidades de préstamo reducen las líneas de crédito luego de que los precios cayeran alrededor de un 60 por ciento respecto del máximo del año pasado. Las empresas de servicios de Europa están empezando a quedarse sin dinero en tanto los productores, de Royal Dutch Shell Plc a Petróleo Brasileiro SA, reducen sus inversiones y aplazan los proyectos.

“Los mercados de bonos están cerrados para estas compañías, en especial las pequeñas, y puede que los bancos no les estén prestando a esta altura”, dijo Nigel Thomas, socio del estudio de abogados Watson Farley Williams de Londres. “Las compañías de servicios necesitan ganar tiempo para sobrevivir durante la caída y los inversores alternativos pueden dárselo, aunque a un costo muy alto”.

Los bonos emitidos por las empresas de servicios petroleros de todo el mundo se redujeron a US$6.700 millones este año, rumbo a la cifra más baja en una década, de acuerdo con los datos que reunió Bloomberg. La compañía francesa de topografía de yacimientos petroleros CGG SA dijo haber tenido que cancelar un préstamo en julio porque los bancos habían ofrecido términos desfavorables.

Las compañías de servicios energéticos buscan nuevos inversores y estrategias de financiamiento en vista de que hasta los prestamistas de último recurso se echan atrás. Los fondos de cobertura y las firmas de capital riesgo que antes buscaban prestar a tasas altas son reacios a intervenir después de quedar atrapados en posiciones desfavorables.

Los bonos en dólares de las compañías energéticas de grado especulativo perdieron 9 por ciento este año, mientras que la deuda de alto rendimiento en todo el mundo aumentó 0,3 por ciento, de acuerdo con los datos de índices de Bank of America Merrill Lynch.

Venta de datos

Dolphin el mes pasado tomó contacto con fondos de cobertura e inversores de capital riesgo en busca de un préstamo de US$50 millones que rendiría alrededor de 15 por ciento anual, dijeron personas con conocimiento del tema. La compañía con sede central en Bergen está trabajando con un posible prestamista para concretar una operación que pagará intereses ligados a la venta de datos, informó este mes el máximo responsable ejecutivo Atle Jacobsen.

“Nunca antes habíamos visto este tipo de financiamiento en la industria”, señaló Hakon Johansen, analista de Fondsfinans ASA de Oslo. “El mercado sigue muy débil, pero la dirección de Dolphin quiere ampliar las operaciones, con la esperanza de que al final alguien les comprará datos”.

Dolphin, que tenía una deuda de alrededor de US$264 millones el 30 de junio, también extendió el plazo de vencimiento de los bonos y está analizando la manera de reducir costos y aumentar la liquidez mientras espera que se recupere la demanda, de acuerdo con un informe del 12 de agosto.

Los bonos de la compañía se desplomaron, de acuerdo con los datos que reunió Bloomberg. Sus 500 millones de coronas (US$59,2 millones) de pagarés con vencimiento en marzo de 2019 se cotizan a aproximadamente el 25 por ciento de su valor nominal.

“La industria de los servicios está bajo una enorme presión en momentos en que las empresas petroleras siguen luchando para lograr reducciones significativas”, dijo Terje Fatnes, analista de SEB Enskilda AS en Oslo. “Conseguir nueva liquidez en este mercado puede ser un ejercicio doloroso. Para muchas compañías, la reestructuración financiera parece inevitable”.

Las compañías de servicios petroleros de Europa están encontrando maneras alternativas de captar efectivo y saldar deuda después que la caída de los precios del petróleo les hizo difícil conseguir financiamiento de las fuentes tradicionales.

Dolphin Group AS ha tratado de convencer a los fondos de capital riesgo y cobertura de financiar proyectos para explorar y cartografiar el lecho marino a cambio de intereses ligados a las ventas, según personas con conocimiento del tema. Por lo menos dos empresas de perforación noruegas planean vender y retroarrendar buques para captar dinero y financiar operaciones en momentos en que tienen dificultades para acceder a los mercados de préstamos y bonos, señalaron las personas, que pidieron no ser identificadas porque el asunto es privado.

Las compañías de energía están quedando fuera de los mercados de bonos y las entidades de préstamo reducen las líneas de crédito luego de que los precios cayeran alrededor de un 60 por ciento respecto del máximo del año pasado. Las empresas de servicios de Europa están empezando a quedarse sin dinero en tanto los productores, de Royal Dutch Shell Plc a Petróleo Brasileiro SA, reducen sus inversiones y aplazan los proyectos.

“Los mercados de bonos están cerrados para estas compañías, en especial las pequeñas, y puede que los bancos no les estén prestando a esta altura”, dijo Nigel Thomas, socio del estudio de abogados Watson Farley Williams de Londres. “Las compañías de servicios necesitan ganar tiempo para sobrevivir durante la caída y los inversores alternativos pueden dárselo, aunque a un costo muy alto”.

Los bonos emitidos por las empresas de servicios petroleros de todo el mundo se redujeron a US$6.700 millones este año, rumbo a la cifra más baja en una década, de acuerdo con los datos que reunió Bloomberg. La compañía francesa de topografía de yacimientos petroleros CGG SA dijo haber tenido que cancelar un préstamo en julio porque los bancos habían ofrecido términos desfavorables.

Las compañías de servicios energéticos buscan nuevos inversores y estrategias de financiamiento en vista de que hasta los prestamistas de último recurso se echan atrás. Los fondos de cobertura y las firmas de capital riesgo que antes buscaban prestar a tasas altas son reacios a intervenir después de quedar atrapados en posiciones desfavorables.

Los bonos en dólares de las compañías energéticas de grado especulativo perdieron 9 por ciento este año, mientras que la deuda de alto rendimiento en todo el mundo aumentó 0,3 por ciento, de acuerdo con los datos de índices de Bank of America Merrill Lynch.

Venta de datos

Dolphin el mes pasado tomó contacto con fondos de cobertura e inversores de capital riesgo en busca de un préstamo de US$50 millones que rendiría alrededor de 15 por ciento anual, dijeron personas con conocimiento del tema. La compañía con sede central en Bergen está trabajando con un posible prestamista para concretar una operación que pagará intereses ligados a la venta de datos, informó este mes el máximo responsable ejecutivo Atle Jacobsen.

“Nunca antes habíamos visto este tipo de financiamiento en la industria”, señaló Hakon Johansen, analista de Fondsfinans ASA de Oslo. “El mercado sigue muy débil, pero la dirección de Dolphin quiere ampliar las operaciones, con la esperanza de que al final alguien les comprará datos”.

Dolphin, que tenía una deuda de alrededor de US$264 millones el 30 de junio, también extendió el plazo de vencimiento de los bonos y está analizando la manera de reducir costos y aumentar la liquidez mientras espera que se recupere la demanda, de acuerdo con un informe del 12 de agosto.

Los bonos de la compañía se desplomaron, de acuerdo con los datos que reunió Bloomberg. Sus 500 millones de coronas (US$59,2 millones) de pagarés con vencimiento en marzo de 2019 se cotizan a aproximadamente el 25 por ciento de su valor nominal.

“La industria de los servicios está bajo una enorme presión en momentos en que las empresas petroleras siguen luchando para lograr reducciones significativas”, dijo Terje Fatnes, analista de SEB Enskilda AS en Oslo. “Conseguir nueva liquidez en este mercado puede ser un ejercicio doloroso. Para muchas compañías, la reestructuración financiera parece inevitable”.