El Grupo Éxito entra a las bolsas de EE.UU. y Brasil: ¿qué implica esta movida?

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Foto: Archivo

Este miércoles, el Grupo Éxito arrancó a cotizarse en las bolsas de Nueva York y Brasil. La compañía sigue listada en la bolsa colombiana, lo que la convierte en la primera empresa nacional en hacer presencia en tres mercados bursátiles de forma simultánea.

La entrada a estos mercados se viene cocinando desde hace meses y hace parte de una serie de jugadas de parte de los dueños actuales del Éxito (los brasileños Grupo Pao de Açucar, GPA) para mejorar la estructura de capital de la empresa, así como abonar el terreno para la venta de ésta.

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Cabe recordar que la casa matriz de GPA, el grupo francés Casino, anunció a finales de junio que planeaba vender todos sus activos en Latinoamérica, incluyendo al Grupo Éxito, que agrupa las marcas Carulla, Surtimax, Surti Mayorista y, claro, Éxito.

¿Qué significa que el Éxito entre a las bolsas de Wall Street y Brasil?

La entrada del Éxito a estas bolsas es una de las movidas para mejorar el panorama de cara a la eventual venta del grupo empresarial.

De fondo, GPA se está escindiendo (dividiendo) de Grupo Éxito y está redistribuyendo el 83 % de su participación en este entre sus accionistas para mejorar la estructura de capital. También, desde principios de este año, adelanta todo el proceso necesario para la conversión de las acciones ordinarias de Grupo Éxito en American Depositary Receipt (ADR) y Brazilian Depositary Receipts (BDR).

Esto es lo que permite que el Grupo ahora cotice en tres plazas simultáneamente.

En los términos de intercambio se definió que cada ADR (acciones en la Bolsa de Nueva York) equivale a ocho acciones ordinarias de Grupo Éxito. En el caso de la Bolsa de Brasil, cada BDR equivale a cuatro acciones ordinarias de Grupo Éxito.

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Con todos estos procesos, que tienen nombres técnicos y a su vez se componen de otras operaciones, GPA busca facilitar la venta de una de las empresas más importantes del país. En una entrevista anterior, Diego Palencia, profesor de finanzas de la Universidad Javeriana, resumió la jugada de esta forma: “Grupo Casino y GPA se alistan para hacer una transacción internacional con la que venderán el control de Grupo Éxito y, al parecer, la Bolsa de Valores de Nueva York será el punto de referencia para el intercambio final”.

El Grupo Éxito fue la sexta empresa en Colombia con mayores ingresos operacionales en 2022. El año pasado, la compañía registró una facturación superior a los $15 billones, un 16 % más que en 2021, según cifras de la Superintendencia de Sociedades.

En medio del pronunciamiento de liquidación regional de los activos de Casino, el banquero colombiano Jaime Gilinski hizo dos ofertas por el Grupo Éxito. Ambas fueron rechazadas.

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