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En la Comisión Cuarta de la Cámara de Representantes se vivió el más reciente capítulo del choque entre el Banco de la República y el Gobierno Nacional.
Esta vez, con los ánimos aplacados y sin insultos, se dio el debate de la reciente alza de 100 puntos básicos en las tasas de interés que decidió el Banrep en su última reunión.
De este modo, los tipos de interés pasaron del 10,25 % al 11,25 % a finales de marzo. Este hecho generó un enfrentamiento entre el Banrep y el Gobierno Nacional en cabeza del presidente Gustavo Petro y el ministro de Hacienda, Germán Ávila, que se pronunciaron en contra de la medida.
De hecho, en su momento, Ávila dio su propia rueda de prensa para anunciar que el Gobierno rompía con la junta directiva del banco. Luego vinieron ataques por parte del presidente Petro y hostilidades hacia el emisor.
En este contexto se da el debate en el Congreso, uno que giró en torno a las posturas políticas que se dan desde la economía y la pregunta de qué es lo más conveniente para el país.
El primero en hablar fue el gerente del Emisor, Leonardo Villar, quien explicó que el banco tiene la misión de mantener el poder adquisitivo de la moneda que emite, de acuerdo con la Constitución.
Vale recordar que la entidad tiene una meta establecida para la inflación en el 3 % y un rango meta entre el 2 y 4 %. Con base en ello, la Junta Directiva decide subir las tasas de interés para atajar la inflación o bajarlas para incentivar al consumo y el gasto.
“El Banrep tiene un mandato restringido, pero esa misión debe darse en conjunto con el Gobierno y otras autoridades económicas del país. Y que todos tengan en cuenta la meta de inflación. El Gobierno no puede ser indiferente ante la pérdida del poder adquisitivo de la moneda”, dijo Villar.
Dentro del funcionamiento de la Junta hay una función que cumple el Gobierno en cabeza del ministro de Hacienda, pues hace parte del órgano y es quien preside las reuniones.
Es un sistema que “ha funcionado muy bien durante 35 años porque ha habido una comunicación de doble vía entre la junta y las autoridades económicas para que todos tengamos la información completa y podamos actuar en beneficio de la Nación”, en palabras del gerente del Banrep.
Y pidió que siga haciendo así, ya que es un mecanismo que se creó para la coordinación de las políticas. Pero si el ministro Ávila se retira de las reuniones, terminaría por convertirse en un mecanismo para el bloqueo institucional.
“Si la junta no puede sesionar porque no participa el Gobierno, eso podría convertirse en una manera de evitar que el Banco tome decisiones con la autonomía que le da la Constitución y la ley. En tal caso, debería revisarse el mecanismo que ha funcionado bien hasta ahora”, agregó Villar.
El modelo que defiende el gerente es simple, de acuerdo a cómo avanza la inflación, se ajusta la política monetaria. En enero se decidió subir las tasas de 9,25 a 10,25, 100 puntos básicos, 1 %. Y la expectativa de inflación aumentó en 3 %. En marzo revisaron la situación, los datos hicieron que los miembros de la Junta consideraran que las expectativas de inflación están sobre el 6 %, es un aumento que afecta la calidad de vida.
Al respecto, el ministro Ávila sostiene que ese sistema es muy rígido y que el modelo que ha primado no es una verdad absoluta ni definitiva.
“Se habla mucho de las expectativas de inflación, pero a quiénes se les pregunta, a quiénes se encuesta. Muchos de ellos son bancos, el sistema financiero, que son propietarios de la deuda pública. A ellos les beneficia que suba la tasa de referencia porque tienen mayor rentabilidad”, sostiene Ávila.
Incluso planteó la necesidad de debatir la meta del 3 % que tiene el Banco, pues considera que la economía no se desmorona si la meta pasa a ser del 4 o 5 %, puesto que se puede lograr el equilibrio de las variables económicas con esa referencia.
“Son decisiones no solo de política económica sino también de política”, dijo el jefe de la cartera de Hacienda. Ese fue, justamente, el centro del debate.
Al respecto, el representante del Banco de la República dijo que tienen muy en cuenta la preocupación sobre un deterioro en la actividad productiva. Pero que las alzas en las tasas se realizan de manera progresiva para evitar que en el futuro siga aumentando la inflación.
“La tasa actual es todavía inferior a la de hace un tiempo, que se había bajado. Volverlas a subir es algo que tuvimos que hacer con mucha tristeza y decepción, al ver que la inflación no estaba bajando al ritmo que habíamos previsto. Es doloroso tomar esta decisión, pero no es un genocidio ni estamos matando a una población sino una decisión responsable”, dijo Villar en respuesta a algunas acusaciones que había hecho el presidente Petro durante el consejo de ministros, cuando los llamó “genocidas”.
El impacto económico de las altas tasas
Desde el Banrep destacaron que el incremento de la inflación estaba relacionado con los incrementos derivados del salario mínimo y el encarecimiento de los alimentos.
Pero desde el Gobierno sostienen que los choques se han dado en la oferta y tiene que ver con lo que se vive en el mundo con la guerra en Oriente Medio. “Es absolutamente desconcertante la opción de la junta de subir dos puntos en tres meses, algo que no ha hecho ningún banco central en ningún país”, reprochó Ávila.
Y añadió que la inflación está relacionada con el encarecimiento de los precios de los fertilizantes y combustibles. “¿Acaso subiendo las tasas vamos a controlar los precios internacionales de los insumos o del petróleo? También la inflación responde a los encarecimientos por los periodos de lluvias que vivió el país", expresó el jefe de Hacienda.
Además, Ávila asegura que la decisión del Banrep equivale en este momento en reducir en 0,36 % el crecimiento económico. Por lo que el mensaje que envía es que se busca que la economía se enfríe, “así reaccionamos a un ambiente internacional adverso”.
También reconoció que existe un déficit fiscal por la inflexibilidad del gasto y porque no se tienen los ingresos que se necesitan, pero defendió el gasto del Gobierno en los programas sociales que están “respaldados” por la Constitución.
Al cierre de la discusión, la reflexión que dejó el ministro fue sobre cuál perspectiva económica ha primado cuando la Junta Directiva del Banco de la República toma decisiones de política monetaria.
“Pido que hagamos acuerdos y que las decisiones que se tomen no sean desde un equipo económico en una burbuja, sino que se tenga en cuenta lo que piensa el país. Y se mire lo que está haciendo el Gobierno con la política fiscal y económica en la dinámica redistributiva y de mejoramiento de la calidad de vida de la mayoría de los colombianos”, finalizó Germán Ávila.
Se trata de una discusión atravesada por visiones políticas y técnicas distintas que convergen en la economía, que es a su vez una ciencia social.
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